20231219-国投安信期货-飞思圆桌论坛2023030期_瑞雪兆丰年_会议纪要_2页_280kb

报告总结

主要讨论主题：

飞思圆桌论坛2023030期《瑞雪兆丰年》会议纪要，焦点在于钢铁和铁合金市场分析。

钢铁需求端：

• 终端需求不足，钢厂高炉亏损，季节性检修增多导致铁水产量下降。
• 废钢价格稳定，电炉盈利好转，部分复产但增幅有限。
• 供应压力略有缓解，吨钢利润边际改善，关注采暖季限产政策影响。

铁合金供应端：

• 铁合金库存较高，硅铁库存预计上升，硅锰库存下降，供应减少但幅度小，对过剩压力改善有限。
• 锰矿进口量同比增502%，但供需过剩继续，价格偏弱；2024年第一季度可能好转。
• 硅锰利润在内蒙古产区较好，但成本支撑不足，价格反弹有限；供应累计同比降幅大，但年末供应反增。

政策与市场展望：

• 供应链过剩问题未解，兰炭价格下行但绝对价高，电价变化扩大区间成本差。
• 市场预期与现实冲突，建议短期内观望，出口需求波动但总体疲软。

一般结论：

会议强调需求疲软和供应过剩并存，价格波动需谨慎监测政策和基本面变化。