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聚乙烯市场周报总结（2022.4.29）

核心内容概述

本报告为2022年4月29日发布的聚乙烯市场周报，主要分析了国内聚乙烯市场在本周的供应、需求、价格走势及期权市场情况。报告指出，本周国内聚乙烯市场整体表现平稳，供应端有所恢复，但下游需求受五一假期影响预期减弱，市场或以区间震荡为主。

主要观点

1. 供应情况

• 国内聚乙烯平均产能利用率：本周为73.16%，较上周提升1.46%。
• 聚乙烯总产量：本周为43.02万吨，环比增加1.01%。
• LLDPE、LDPE、HDPE产量：
  • LLDPE产量为17.74万吨，环比减少1.35%。
  • LDPE产量为6.15万吨，环比增加0.84%。
  • HDPE产量为19.13万吨，环比增加3.33%。
• 油制与煤制产量：
  • 油制聚乙烯产量为29.96万吨，环比增加1.93%。
  • 煤制聚乙烯产量为8.87万吨，环比增加0.23%。
• 下周供应预期：受前期检修装置恢复影响，预计产量将增加约7.14%。

2. 需求情况

• 下游行业开工率：本周为44.3%，环比上升2.0%。
• 具体行业开工率：
  • 农膜开工率：38.8%，环比下降1.52%。
  • 管材开工率：46.5%，环比下降6.63%。
  • 包装膜开工率：59.4%，环比上升10.61%。
  • 中空开工率：43.9%，环比下降0.4%。
  • 注塑开工率：46.4%，环比上升2.1%。
• 需求预期：受五一长假影响，预计下周下游需求将有所减少。

3. 库存情况

• 国内聚乙烯企业库存：本周为43.22万吨，较上期减少3.65万吨，环比下降7.79%。
• 油制+煤制库存：本周减少4.7万吨，环比下降78.2%。
• 煤制库存：本周减少25.86万吨，环比下降529.57%。
• 两桶油库存：本周减少4.43万吨，环比下降3164.29%。
• 库存预期：受五一假期影响，预计下周库存将有所上升。

4. 价格走势

• 期货价格：本周聚乙烯主力合约价格有所回升，LLDPE期货收盘价为8680.0，较上周下降2.16%。
• 现货价格：本周国内外LLDPE价格稳中有微跌，华东LLDPE均价为9027.65，较上周下降0.85%。
• 亚洲乙烯价格：略有回落，CFR东北亚中间价为1281.0，较上月下降6.56%。
• 基差走势：本周LLDPE基差为347.65，较上周上升49.02%。

5. 进出口情况

• 乙烯产量：2月份乙烯产量为237.0万吨，环比下降3.42%。
• 乙烯进出口量：
  • 进口量：3月份为135.22万吨，环比增加24.88%。
  • 出口量：3月份为5.04万吨，环比增加103.23%。
• PE进出口量：
  • 2月份进口量为108.28万吨，环比下降30.06%。
  • 2月份出口量为2.48万吨，环比下降6.57%。

6. 成本与利润

• 油制聚乙烯成本：本周为10205.28元/吨，较上周上升0.64%。
• 甲醇制聚乙烯成本：本周为9625.0元/吨，较上周下降4.32%。
• 油制利润：本周为-1285.28元/吨，较上周下降18.96%。
• 甲醇制利润：本周为-705.0元/吨，较上周上升29.5%。

7. 下游产品价格

• 农膜价格：山东市场主流价为10800.0元/吨，较上周下降0.92%。
• PE管材价格：中石化华北燕山石化出厂价为9700.02元/吨，环比持平。

8. 塑料制品产量与出口

• 塑料制品产量：3月份为787.8万吨，环比增长100%。
• 塑料制品出口额：3月份为822401.0万元，环比增长20.83%。

9. 期权市场

• L2209合约期权价格：本周价格走势平稳。
• 隐含波动率：本周有所上升，市场情绪趋于谨慎。

关键信息汇总

供应端

• 本周聚乙烯供应平稳，预计下周因检修装置恢复而有所增长。
• 油制聚乙烯产量增长明显，煤制产量小幅上升。

需求端

• 下周五一假期将对下游需求造成压制。
• 包装膜开工率回升最快，农膜和管材开工率则有所下降。

库存情况

• 当前库存水平较低，预计五一假期期间库存将上升。

价格与成本

• 本周LLDPE期货价格回升，但现货价格微跌。
• 乙烯价格略有回落，聚乙烯成本有所上升。
• 油制利润下滑，甲醇制利润有所回升。

进出口

• 乙烯进口量下降，出口量增长。
• PE进口量下降，出口量增长明显。

下游产品

• 农膜价格小幅下降，管材价格稳定。
• 塑料制品产量和出口额均显著增长。

期权市场

• L2209合约期权价格走势平稳，隐含波动率上升，市场情绪偏谨慎。

总结

本周聚乙烯市场整体表现平稳，供应端有所恢复，但下游需求因五一假期预期而减弱，预计市场将以区间震荡为主。油制聚乙烯产量增长显著，煤制产量小幅上升。尽管部分下游行业开工率有所回升，但农膜和管材开工率下降，显示需求仍偏弱。库存水平持续下降，但预计五一假期期间将有所上升。期货价格略有回升，但现货价格微跌，市场情绪谨慎。期权市场隐含波动率上升，显示市场不确定性增加。整体来看，市场在供应和需求的博弈中保持稳定，但需关注五一假期对需求的压制作用。