20260221-国信证券-美股市场速览_市场持续震荡_博弈聚焦半导体传媒_17页_5mb

美股市场速览总结

核心内容

本周美股市场整体呈现震荡态势，标普500指数下跌0.4%，纳斯达克综指下跌1.0%。市场风格方面，大盘价值表现优于小盘成长，小盘成长又优于大盘成长，小盘价值表现最弱。15个行业上涨，9个行业下跌，其中涨幅较大的行业包括家庭与个人用品、商业和专业服务、公用事业、食品与主要用品零售、制药生物科技和生命科学；跌幅较大的行业则包括银行、半导体产品与设备、汽车与汽车零部件、耐用消费品与服装、综合金融。

主要观点

• 价格走势：市场整体震荡，风格分化明显，大盘价值表现优于小盘成长。
• 资金流向：整体小幅流出，资金主要流入媒体与娱乐、制药生物科技和生命科学、技术硬件与设备、公用事业和能源；流出较多的行业包括半导体产品与设备、银行、软件与服务、综合金融和汽车与汽车零部件。
• 盈利预测：多数行业带动整体盈利预期平稳上行，20个行业盈利预期上升，3个行业下降，1个基本持平。半导体产品与设备、技术硬件与设备、食品饮料与烟草、银行和汽车与汽车零部件的盈利预期上修，而材料、房地产和能源的盈利预期下降。

关键信息

市场表现

• 标普500：本周 $-0.4%$，近4周 $-0.9%$，近13周 $+0.4%$，近26周 $+6.5%$，近52周 $+15.5%$。
• 纳斯达克综合：本周 $-1.0%$，近4周 $-3.4%$，近13周 $-3.0%$，近26周 $+5.7%$，近52周 $+20.3%$。
• 道琼斯工业：本周 $-1.3%$，近4周 $+0.2%$，近13周 $+2.6%$，近26周 $+11.7%$，近52周 $+23.8%$。
• 罗素2000：本周 $-1.2%$，近4周 $+0.7%$，近13周 $+5.3%$，近26周 $+21.7%$，近52周 $+46.8%$。

行业表现

• 上涨行业：家庭与个人用品（+3.3%）、商业和专业服务（+3.3%）、公用事业（+2.9%）、食品与主要用品零售（+2.9%）、制药生物科技和生命科学（+2.6%）。
• 下跌行业：银行（-5.4%）、半导体产品与设备（-4.5%）、汽车与汽车零部件（-2.3%）、耐用消费品与服装（-2.1%）、综合金融（-1.0%）。

资金流动

• 资金流入行业：媒体与娱乐（+28.3）、制药生物科技和生命科学（+7.2）、技术硬件与设备（+6.3）、公用事业（+4.4）、能源（+2.9）。
• 资金流出行业：半导体产品与设备（-57.0）、银行（-12.6）、软件与服务（-8.5）、综合金融（-7.7）、汽车与汽车零部件（-6.9）。

盈利预测

• 整体EPS预期：本周 $+0.7%$，上周 $+0.3%$。
• 上修行业：半导体产品与设备（+3.6%）、技术硬件与设备（+0.4%）、食品饮料与烟草（+0.4%）、银行（+0.4%）、汽车与汽车零部件（+0.4%）。
• 下修行业：材料（-0.5%）、房地产（-0.4%）、能源（-0.2%）。

风险提示

• 经济基本面的不确定性
• 国际政治局势的不确定性
• 美国财政政策的不确定性
• 美联储货币政策的不确定性

行业研究·海外市场专题

市场走势

• 市场整体呈现震荡，风格分化明显，大盘价值表现优于小盘成长。
• 全球市场：MSCI全球 $+0.4%$，MSCI发达市场 $+0.0%$，MSCI新兴市场 $+2.8%$。
• 中国：沪深300 $+1.1%$，恒生指数 $+0.8%$，MSCI中国（美元） $-0.8%$。
• 欧洲：斯托克50（欧元） $+0.1%$，德国DAX $+0.1%$，法国CAC40 $+0.8%$，英国富时100 $+2.1%$。
• 日韩：日经225 $+3.6%$，韩国综合指数 $+7.5%$。
• 新兴市场：印度SENSEX $-1.8%$，巴西IBOVESPA $-0.9%$，俄罗斯RTS $-0.0%$，越南胡志明指数 $+3.1%$。

美债收益率

• 3Mo.：本周 -2bp，近4周 -0bp，近13周 -14bp，近26周 -48bp，近52周 -64bp。
• 2Yr.：本周 -10bp，近4周 -15bp，近13周 -12bp，近26周 -25bp，近52周 -62bp。
• 10Yr.：本周 -14bp，近4周 -29bp，近13周 -7bp，近26周 -28bp，近52周 -27bp。
• 30Yr.：本周 -11bp，近4周 -26bp，近13周 -5bp，近26周 -31bp，近52周 +12bp。

汇率

• 美元指数：本周 -0.1%，近4周 +0.5%，近13周 -1.8%，近26周 -0.2%，近52周 -9.2%。
• USD/CNH：本周 -0.5%，近4周 -1.4%，近13周 -3.0%，近26周 -3.7%，近52周 -5.9%。
• USD/GBP：本周 -0.1%，近4周 +1.5%，近13周 -1.8%，近26周 +0.1%，近52周 -6.7%。
• EUR/USD：本周 +0.3%，近4周 -0.3%，近13周 +1.8%，近26周 +1.1%，近52周 +13.9%。
• USD/JPY：本周 +0.7%，近4周 +0.9%，近13周 -0.0%，近26周 +6.1%，近52周 +3.6%。

商品

• NYMEX WTI原油：本周 +1.5%，近4周 +2.4%，近13周 +15.1%，近26周 +5.1%，近52周 +84.7%。
• COMEX黄金：本周 +3.2%，近4周 +7.9%，近13周 +24.4%，近26周 +50.6%，近52周 +84.7%。

相关研究报告

• 《美股市场速览-多数风格行业上涨，大盘成长领先》2026-02-21
• 《美元债双周报（26年第6周）-景气回升难掩财政忧虑，美债曲线陡峭化博弈加剧》2026-02-09
• 《美股市场速览-软件和半导体带动资金显著流出》2026-02-07
• 《美股市场速览-小盘带头回撤，资金加速流出》2026-02-01
• 《美元债双周报（26年第4周）-地缘风险与财政隐忧下美债利率升至半年新高》2026-01-26

内容目录

• 一、全球市场表现：涵盖主要指数与资产表现，包括标普500、纳斯达克、道琼斯、罗素2000、MSCI全球、MSCI发达市场、MSCI新兴市场、中国、欧洲、日韩、新兴市场等。
• 二、中观表现汇总：
  • 2.1 投资收益
  • 2.2 资金流向
  • 2.3 盈利预测
  • 2.4 估值水平
  • 2.5 一致预期目标价与投资评级
  • 2.6 分析师覆盖数量
• 三、关键个股表现跟踪：
  • 3.1 投资收益
  • 3.2 资金流向
  • 3.3 盈利预测
  • 3.4 估值水平

图表目录

• 图1：全球主要指数与资产表现
• 图2：行业：投资收益
• 图3：行业：资金流向（每日涨跌额 × 每日成交量）
• 图4：行业：盈利预测
• 图5：行业：市盈率变化
• 图6：行业：市净率变化
• 图7：行业：市场一致预期目标价上行空间
• 图8：行业：市场一致预期投资评级
• 图9：行业：分析师覆盖数量
• 图10：关键个股：投资收益
• 图11：关键个股：资金流向（每日涨跌额 × 每日成交量，百万美元）
• 图12：关键个股：盈利预测
• 图13：关键个股：市盈率变化
• 图14：关键个股：市净率变化