2016-04-08-深交所-华联股份_2015年年度报告（已取消）_156页_2mb

北京华联商厦股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

北京华联商厦股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年完成年度报告，其核心业务为购物中心的运营管理，公司致力于打造社区型购物中心，并在行业内形成了较高的品牌知名度和市场影响力。2015年公司实现营业收入11.92亿元，同比下降20.54%，但归属于上市公司股东的净利润达到2.21亿元，同比增长197.22%。公司通过股权转让和投资收益显著改善了盈利状况，同时在轻资产战略和业务拓展方面取得了进展。

主要观点

• 主营业务转型：公司自2008年起转型为社区型购物中心专业运营商，专注于优质物业的运营管理，实现从百货店经营到购物中心运营的转变。
• 轻资产战略实施：公司通过资产证券化，设立BHG零售信托并在新加坡证券市场成功上市，为实施轻资产战略奠定了基础。
• 股权转让与资产调整：公司转让了北京万贸60%、合肥瑞安、青海兴联、成都海融和大连华联的股权，收回22.13亿元转让款。同时，通过同一控制下企业合并，取得武汉海融100%股权，优化了资产结构。
• 对外投资：公司及子公司对“唱吧”、“饿了么”等优质项目进行投资，提升了盈利能力，并尝试拓展海外业务。
• 财务表现：公司2015年实现归属于上市公司股东的净利润2.21亿元，同比大幅增长，主要得益于投资收益的增加。但扣除非经常性损益的净利润为-3.96亿元，同比大幅下降。
• 现金流变化：经营活动产生的现金流量净额为1.10亿元，同比下降80.33%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金减少和付现费用下降。投资活动现金流入大幅增加，主要由于收回委托贷款3亿元。筹资活动现金流入增加254.97%，主要由于借款增加。
• 风险与挑战：公司指出，宏观经济环境、居民消费能力及消费者信心对购物中心行业发展有重要影响，同时存在竞争激烈和优质项目稀缺的问题。公司通过优化资本结构、加强风险管控来应对这些挑战。

关键信息

财务指标

投资与业务发展

• 股权转让：公司转让了多家子公司股权，回收资金约22.13亿元，同时以3.16亿元收购武汉海融100%股权，实现同一控制下企业合并。
• 轻资产模式：公司通过BHG零售信托的设立，实现了资产证券化，增强了资本运作能力。
• 对外投资：公司对多个优质项目进行投资，包括“唱吧”、“饿了么”，以增强盈利能力。
• 海外拓展：公司对新加坡商业公司进行增资，总额达1.2亿美元，以增强国际竞争力。

资产与负债状况

• 货币资金：期末货币资金为35.98亿元，同比增加13.49%。
• 投资性房地产：期末投资性房地产为47.93亿元，同比减少11.10%。
• 长期股权投资：期末长期股权投资为6.28亿元，同比增加0.18%。
• 短期借款：期末短期借款为4.9亿元，同比下降1.22%。
• 长期借款：期末长期借款为25.13亿元，同比增加6.79%。

募集资金使用情况

• 募集资金总额：30.28亿元，其中33.03亿元已使用，277.10亿元累计使用。
• 募集资金变更：部分募集资金用于新装修改造项目，如北京华联马鞍山金色新天地购物中心、海口会展中心等。
• 募集资金置换：公司以27.89亿元募集资金置换预先投入项目的自筹资金。

公司治理与运营策略

• 治理结构优化：公司强化了信息披露、投资者关系管理，并完善了内部控制体系。
• 运营策略：公司坚持“重质不重量”原则，提升单店盈利水平，关闭亏损门店，加强项目管理。
• 人才建设：公司持续引进高端管理人才，加强员工培训，完善绩效考评制度，提升整体管理水平。

风险与应对措施

• 宏观经济影响：公司指出，经济增速放缓可能影响零售行业发展，但长期向好趋势不变。
• 竞争压力：市区购物中心竞争激烈，公司通过布局优质社区物业，形成差异化竞争优势。
• 财务风险：公司通过优化资本结构、加强风险管控，降低财务费用和折旧摊销的影响。
• 投资风险：公司通过谨慎投资和严格筛选，降低投资风险。

总结

北京华联商厦股份有限公司在2015年通过股权转让、资产证券化和对外投资等方式，实现了财务状况的显著改善，特别是在投资收益方面。公司继续专注于社区型购物中心的运营管理，致力于提升物业价值和租户体验，同时积极拓展海外市场，增强国际竞争力。公司通过优化治理结构和加强内部控制，提升运营效率和风险防范能力。整体来看，公司在2015年实现了业务和财务的双重发展，为未来的持续增长奠定了坚实基础。