市场研究部证券研究报告总结
核心内容概览
本报告为华融证券市场研究部于2013年10月18日发布的市场分析，主要涵盖国内市场、海外市场、财经要闻、行业板块表现、驱动因素分析、技术分析、后市研判、操作策略等内容，旨在为投资者提供市场趋势与投资建议。
主要观点与关键信息
一、市场走势
- 国内市场：整体维持震荡整理态势，上证综指、深证成指、沪深300等主要指数均小幅下跌，成交量显著回落。
- 海外市场：周四全球股市多数上涨，标普500指数创历史新高，纳斯达克指数续创新高，但部分欧洲市场如德国DAX指数小幅下跌。
- 股指期货：IF系列合约均下跌，市场情绪偏弱。
二、财经要闻
- 财政协议达成促纽约金价大涨：美国国会通过短期财政协议，纽约金价17日大涨3.17%。
- 三季度土地市场火热：全国300个城市土地出让金收入达21107亿元，同比增加近70%，上海卖地收入最高，深圳同比涨幅最大（510%）。
- 三季度银行再融资达1630亿元：股份制银行资本压力较大，多家银行接近监管资本红线。
- 发改委将启动成品油价改：新一轮成品油市场化改革即将启动，定价机制更加灵活，但市场仍存不确定性。
三、行业与板块表现
- 国内行业：煤炭板块领涨2.20%，轻工制造、电力及公用事业涨幅超过1%；综合、传媒板块领跌，跌幅接近3%。
- 概念板块：环保、土地流转等概念指数领涨，涨幅超5%；第三方支付、互联网金融等概念指数跌幅较大。
- 海外市场：美国财政问题暂时解决，但未来仍存不确定性；欧洲市场整体表现分化，亚太市场多数上涨。
四、驱动因素分析
- 国内因素：9月主要经济数据将发布，市场对经济走势关注升温。
- 国际因素：美国债务上限问题虽暂时解决，但债务评级下调风险仍存，美联储宽松政策预期增强。
五、技术分析
- 周四沪指高开低走，午后受综合、传媒板块拖累下行，成交量继续回落，市场走势偏弱。
六、后市研判
- 市场主题热点减少，成长股持续调整，水泥、煤炭等工业品价格上涨带动相关板块。
- 周五将发布9月经济数据，可能对市场产生重要影响。
- 国际市场仍存不确定性，短期内市场可能继续震荡调整。
七、操作策略与仓位建议
- 行业关注：医药、汽车等业绩确定性高的行业，以及计算机、通信、环保等受益于经济转型的行业。
- 仓位建议：建议保持5成左右的仓位。
市场数据汇总
国内市场收盘数据
| 指数 |
收盘点位 |
涨跌 |
涨跌幅% |
| 上证综指 |
2188.54 |
-4.53 |
-0.21 |
| 深证成指 |
8521.20 |
-21.67 |
-0.25 |
| 沪深 300 |
2413.33 |
-8.04 |
-0.33 |
| 中小板指 |
5217.19 |
-13.86 |
-0.26 |
| 创业板指 |
1322.99 |
-12.11 |
-0.91 |
| 香港恒生 |
23094.88 |
-133.45 |
-0.57 |
| 恒生中国 |
10568.71 |
-61.07 |
-0.57 |
风格指数表现
| 指数 |
收盘点位 |
涨跌 |
涨跌幅% |
| 中证100 |
2228.96 |
-8.22 |
-0.37 |
| 中证500 |
3956.97 |
-6.25 |
-0.16 |
| 中证800 |
2680.45 |
-7.68 |
-0.29 |
股指期货表现
| 期货 |
收盘点位 |
基差 |
涨跌幅% |
| IF当月 |
2,411.00 |
-2.33 |
-0.63 |
| IF下月 |
2,405.20 |
-8.13 |
-0.81 |
| IF季后 |
2,409.00 |
-4.33 |
-0.77 |
| IF半年 |
2,423.00 |
9.67 |
-0.75 |
外汇市场表现
| 货币对 |
收盘点位 |
涨跌 |
涨跌幅% |
| 美元指数 |
79.660 |
-0.800 |
-1.00 |
| 欧元/美元 |
1.368 |
0.014 |
1.02 |
| 美元/日元 |
97.870 |
-0.900 |
-0.92 |
| 英镑/美元 |
1.616 |
0.021 |
1.27 |
大宗商品表现
| 商品 |
收盘点位 |
涨跌 |
涨跌幅% |
| 黄金 USD/oz |
1314.00 |
32.20 |
2.45 |
| 布伦特原油 |
109.00 |
-1.49 |
-1.37 |
| LME 铜 |
7233.50 |
-31.50 |
-0.44 |
| LME 铝 |
1852.00 |
-4.00 |
-0.22 |
| CBOT 小麦 |
685.50 |
4.50 |
0.66 |
| CBOT 玉米 |
443.25 |
1.00 |
0.23 |
投资评级定义
| 公司评级 |
定义 |
行业评级 |
定义 |
| 强烈推荐 |
预期未来6个月内股价升幅超15% |
看好 |
预期未来6个月内行业指数优于市场5%以上 |
| 推荐 |
预期未来6个月内股价升幅在5%-15% |
中性 |
预期未来6个月内行业指数与市场持平 |
| 中性 |
预期未来6个月内股价变动在-5%-5% |
看淡 |
预期未来6个月内行业指数弱于市场5%以上 |
| 卖出 |
预期未来6个月内股价跌幅超15% |
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