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申万期货股指品种策略日报总结（2026/7/27）

一、股指期货市场概况

1.1 沪深300指数期货

• IF当月：前两日收盘价为4689.00，前日收盘价为4607.80，涨跌-78.20，涨跌幅-1.67%，成交量23987.00手，持仓量44431.00手，持仓量增减+392.00手。
• IF下月：前两日收盘价为4661.40，前日收盘价为4578.20，涨跌-80.40，涨跌幅-1.73%，成交量74354.00手，持仓量156427.00手，持仓量增减+3961.00手。
• IF下季：前两日收盘价为4584.20，前日收盘价为4505.00，涨跌-77.40，涨跌幅-1.69%，成交量15560.00手，持仓量58331.00手，持仓量增减+1723.00手。
• IF隔季：前两日收盘价为4512.00，前日收盘价为4436.40，涨跌-71.20，涨跌幅-1.58%，成交量4222.00手，持仓量8728.00手，持仓量增减+59.00手。

1.2 上证50指数期货

• IH当月：前两日收盘价为2958.00，前日收盘价为2961.00，涨跌-2.80，涨跌幅-0.09%，成交量10919.00手，持仓量21016.00手，持仓量增减-2249.00手。
• IH下月：前两日收盘价为2946.20，前日收盘价为2948.80，涨跌-0.40，涨跌幅-0.01%，成交量31949.00手，持仓量69434.00手，持仓量增减-5552.00手。
• IH下季：前两日收盘价为2908.20，前日收盘价为2910.00，涨跌-0.80，涨跌幅-0.03%，成交量6633.00手，持仓量23142.00手，持仓量增减+187.00手。
• IH隔季：前两日收盘价为2880.40，前日收盘价为2886.00，涨跌+3.00，涨跌幅+0.10%，成交量1716.00手，持仓量2518.00手，持仓量增减+1.00手。

1.3 中证500指数期货

• IC当月：前两日收盘价为7660.00，前日收盘价为7466.60，涨跌-185.80，涨跌幅-2.43%，成交量41464.00手，持仓量55826.00手，持仓量增减+1938.00手。
• IC下月：前两日收盘价为7602.60，前日收盘价为7416.00，涨跌-178.40，涨跌幅-2.35%，成交量139718.00手，持仓量187456.00手，持仓量增减+2797.00手。
• IC下季：前两日收盘价为7420.00，前日收盘价为7234.80，涨跌-179.40，涨跌幅-2.42%，成交量27707.00手，持仓量74781.00手，持仓量增减+1860.00手。
• IC隔季：前两日收盘价为7242.20，前日收盘价为7063.00，涨跌-176.40，涨跌幅-2.44%，成交量6416.00手，持仓量10234.00手，持仓量增减+1773.00手。

1.4 中证1000指数期货

• IM当月：前两日收盘价为7091.20，前日收盘价为7136.40，涨跌+40.00，涨跌幅+0.56%，成交量54505.00手，持仓量105492.00手，持仓量增减+1307.00手。
• IM下月：前两日收盘价为7028.80，前日收盘价为7071.60，涨跌+44.60，涨跌幅+0.63%，成交量186983.00手，持仓量250139.00手，持仓量增减-4905.00手。
• IM下季：前两日收盘价为6828.00，前日收盘价为6876.40，涨跌+47.20，涨跌幅+0.69%，成交量35825.00手，持仓量119793.00手，持仓量增减-3765.00手。
• IM隔季：前两日收盘价为6662.20，前日收盘价为6699.00，涨跌+38.80，涨跌幅+0.58%，成交量11041.00手，持仓量19433.00手，持仓量增减+1572.00手。

1.5 隔月价差

• IF下月-IF当月：前值-29.60，前两日值-27.60，价差变化+2.00。
• IH下月-IH当月：前值-12.20，前两日值-11.80，价差变化+0.40。
• IC下月-IC当月：前值-50.60，前两日值-57.40，价差变化+6.80。
• IM下月-IM当月：前值-64.80，前两日值-62.40，价差变化+2.40。

二、股指现货市场表现

2.1 沪深300指数

• 指数点数：前两日值为4728.00，前值为4649.19，涨跌幅-1.67%，成交量247.33亿手，总成交金额7418.19亿元。

2.2 上证50指数

• 指数点数：前两日值为2991.05，前值为2978.77，涨跌幅-0.41%，成交量68.93亿手，总成交金额2683.44亿元。

2.3 中证500指数

• 指数点数：前两日值为7734.31，前值为7532.70，涨跌幅-2.61%，成交量204.97亿手，总成交金额4530.37亿元。

2.4 中证1000指数

• 指数点数：前两日值为7195.50，前值为6995.69，涨跌幅-2.78%，成交量250.50亿手，总成交金额4222.21亿元。

三、行业指数表现

3.1 沪深300行业指数

• 能源：前值2522.92，前两日值2470.49，涨跌幅+2.12%。
• 原材料：前值3679.26，前两日值3576.78，涨跌幅+2.87%。
• 工业：前值2286.77，前两日值2285.35，涨跌幅+0.06%。
• 可选消费：前值5629.01，前两日值5631.27，涨跌幅-0.04%。

3.2 其他行业指数

• 主要消费：前值17970.34，前两日值17909.75，涨跌幅+0.34%。
• 医药卫生：前值8137.28，前两日值8100.08，涨跌幅+0.46%。
• 地产金融：前值6062.12，前两日值6006.51，涨跌幅+0.93%。
• 信息技术：前值4269.36，前两日值4351.32，涨跌幅-1.88%。
• 电信业务：前值8420.04，前两日值8855.32，涨跌幅-4.92%。
• 公用事业：前值2557.88，前两日值2532.29，涨跌幅+1.01%。

四、期现基差

4.1 沪深300

• IF当月-沪深300：前值-39.00，前两日值-45.44。
• IF下月-沪深300：前值-66.60，前两日值-69.24。
• IF下季-沪深300：前值-143.80，前两日值-146.04。
• IF隔季-沪深300：前值-216.00，前两日值-217.84。

4.2 上证50

• IH当月-上证50：前值-33.05，前两日值-34.21。
• IH下月-上证50：前值-44.85，前两日值-50.21。
• IH下季-上证50：前值-82.85，前两日值-87.21。
• IH隔季-上证50：前值-110.65，前两日值-110.61。

4.3 中证500

• IC当月-中证500：前值-74.31，前两日值-83.06。
• IC下月-中证500：前值-131.71，前两日值-140.66。
• IC下季-中证500：前值-314.31，前两日值-324.86。
• IC隔季-中证500：前值-492.11，前两日值-491.46。

4.4 中证1000

• IM当月-中证1000：前值-51.29，前两日值-59.10。
• IM下月-中证1000：前值-115.49，前两日值-123.90。
• IM下季-中证1000：前值-310.69，前两日值-319.10。
• IM隔季-中证1000：前值-483.09，前两日值-496.50。

五、国内外主要指数表现

5.1 国内主要指数

• 上证指数：前值3814.20，前两日值3876.78，涨跌幅-1.61%。
• 深证成指：前值13774.68，前两日值14123.31，涨跌幅-2.47%。
• 中小板指：前值8556.82，前两日值8714.92，涨跌幅-1.81%。
• 创业板指：前值3480.87，前两日值3575.52，涨跌幅-2.65%。

5.2 海外主要指数

• 恒生指数：前值24963.23，前两日值25210.81，涨跌幅-0.98%。
• 日经225：前值64611.15，前两日值66422.60，涨跌幅-2.73%。
• 标准普尔：前值7411.98，前两日值7408.30，涨跌幅+0.05%。
• DAX指数：前值25099.00，前两日值24763.12，涨跌幅+1.36%。

六、宏观与行业信息

6.1 宏观信息

• 美军对伊朗的空袭行动暂停，双方有意恢复临时停火协议。
• 截至7月26日，31个省份上半年GDP增速跑赢全国平均水平，广东、江苏GDP均突破7万亿元。
• 台风“红霞”登陆后移动速度减缓，广东、湖南、江西等地有极端降雨风险，防汛形势严峻。

6.2 行业信息

• 第12批国家组织药品集中采购将于7月31日进行报价，采购周期至2029年12月31日。
• 郑州高新区研发出我国首个低空智慧物流大模型，推动重载无人机物流进入AI赋能时代。
• 人工智能大模型与智能体技术正在重塑银行服务模式，部分银行已整合微信小程序相关业务。

七、股指观点

7.1 综合点评

• A股市场自7月10日起开启连续深度回调，主要指数持续走弱，市场波动加剧。
• 成长类指数调整较大，如科创50、创业板，而上证50、沪深300相对抗跌。
• 调整由多重外部因素驱动，包括全球AI产业资本开支放缓、海外科技龙头回调及韩国高杠杆ETF集中平仓。

7.2 操作建议

• 长期看好科技主线投资价值，AI产业成长空间依然广阔。
• 短期市场情绪偏弱，需警惕外部不确定性带来的波动。

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