20260420-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_515kb
报告摘要
股指期货与现货市场分析总结
一、股指期货市场
1.1 沪深300指数期货
| 合约类型 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF当月 | 4730.20 | 4727.60 | -1.80 | -0.04 | 12538.00 | 0.00 | -20020.00 |
| IF下月 | 4709.20 | 4698.60 | -11.80 | -0.25 | 22178.00 | 34222.00 | +6565.00 |
| IF下季 | 4677.80 | 4667.00 | -10.60 | -0.23 | 48719.00 | 139296.00 | -2396.00 |
| IF全季 | 4598.00 | 4586.00 | -12.20 | -0.27 | 11793.00 | 69494.00 | +887.00 |
1.2 上证50指数期货
| 合约类型 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IH当月 | 2939.20 | 2911.80 | -28.00 | -0.95 | 6211.00 | 0.00 | -9164.00 |
| IH下月 | 2935.00 | 2902.20 | -33.60 | -1.14 | 10588.00 | 13457.00 | +4411.00 |
| IH下季 | 2920.00 | 2888.00 | -33.60 | -1.15 | 24673.00 | 55456.00 | +1265.00 |
| IH离季 | 2880.00 | 2853.00 | -26.60 | -0.92 | 6571.00 | 28754.00 | +1914.00 |
1.3 中证500指数期货
| 合约类型 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC当月 | 8178.00 | 8203.40 | +23.00 | +0.28 | 13237.00 | 0.00 | -17973.00 |
| IC下月 | 8151.00 | 8186.60 | +36.80 | +0.45 | 24531.00 | 45826.00 | +5428.00 |
| IC下季 | 8065.00 | 8098.80 | +34.60 | +0.43 | 72169.00 | 151472.00 | -6949.00 |
| IC离季 | 7913.20 | 7944.40 | +33.20 | +0.42 | 18280.00 | 77956.00 | -216.00 |
1.4 中证1000指数期货
| 合约类型 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TM当月 | 8228.00 | 8299.80 | +71.80 | +0.87 | 19119.00 | 0.00 | -25372.00 |
| TM下月 | 8172.60 | 8251.00 | +86.60 | +1.06 | 39242.00 | 64226.00 | +12185.00 |
| TM下季 | 8052.20 | 8132.00 | +78.20 | +0.97 | 116651.00 | 199118.00 | -2258.00 |
| TM离季 | 7828.40 | 7907.00 | +76.40 | +0.98 | 28076.00 | 107689.00 | +1101.00 |
1.5 隔月价差
| 价差类型 | 前值 | 前两日值 |
|---|---|---|
| IF下月-IF当月 | -29.00 | -27.41 |
| IC下月-IC当月 | -16.80 | -29.08 |
二、股指现货市场
2.1 沪深300指数
- 前值：4728.67
- 前两日值：4736.61
- 涨跌幅：-0.17%
2.2 上证50指数
- 前值：2910.87
- 前两日值：2939.76
- 涨跌幅：-0.98%
2.3 中证500指数
- 前值：8214.19
- 前两日值：8180.08
- 涨跌幅：+0.42%
2.4 中证1000指数
- 前值：8307.44
- 前两日值：8232.98
- 涨跌幅：+0.90%
三、期现基差
3.1 沪深300
- IF当月-沪深300：前值-1.07，前两日值-6.41
- IF下月-沪深300：前值-30.07，前两日值-27.41
- IF下季-沪深300：前值-61.67，前两日值-58.81
3.2 上证50
- IH当月-上证50：前值+0.93，前两日值-0.56
- IH下月-上证50：前值-8.67，前两日值-4.76
- IH下季-上证50：前值-22.87，前两日值-19.76
3.3 中证500
- IC当月-中证500：前值-10.79，前两日值-2.08
- IC下月-中证500：前值-27.59，前两日值-29.08
- IC下季-中证500：前值-115.39，前两日值-115.08
3.4 中证1000
- TM当月-中证1000：前值-7.64，前两日值-4.98
- TM下月-中证1000：前值-56.44，前两日值-60.38
- TM下季-中证1000：前值-175.44，前两日值-180.78
- TM高季-中证1000：前值-400.44，前两日值-404.58
四、其他国内主要指数和海外指数
4.1 国内主要指数
| 指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 4051.43 | 4055.55 | -0.10 |
| 深证成指 | 14885.42 | 14796.33 | +0.60 |
| 中小板指 | 9027.86 | 9017.25 | +0.12 |
| 创业板指 | 3678.29 | 3626.27 | +1.43 |
4.2 海外主要指数
| 指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 26160.33 | 26394.26 | -0.89 |
| 日经225 | 58475.90 | 59518.34 | -1.75 |
| 标准普尔 | 7126.06 | 7041.28 | +1.20 |
| DAX指数 | 24702.24 | 24154.47 | +2.27 |
五、宏观信息
-
国内大事：
- 4月LPR报价将于4月20日公布
- 成品油将迎调价窗口
- 首期特别国债将于4月24日发行
- 2026年全球6G技术与产业生态大会及半导体生态创新大会将召开
- 4月16日融资余额增加108.38亿元至26489.16亿元
- 第139届广交会第一期线下展结束，境外采购商人数增长5.9%
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国际动态：
- 美伊两周停火协议即将到期，第二轮谈判前景不明
- 美国海关启动关税退款程序
- 沃什美联储主席提名听证会将举行
- 特朗普称伊朗“严重违反”停火协议，但愿达成和平协议
- 伊朗拒绝参加第二轮谈判，强调对霍尔木兹海峡和曼德海峡的控制权
- 伊朗将出台相关法律限制与以色列有关的货物和船舶通行
六、行业信息
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家电与数码产品：
- 数码和智能产品购新4243.3万件，同比增长31.7%
- 销售额1261.53亿元，增长36.4%
- 手机销售占比超八成，呈现“中高端扩容、消费结构优化”态势
-
核电行业：
- 我国在建核电装机规模连续19年全球第一
- 核电工程建设投资完成额达1610亿元，创历史新高
- 核电装备制造企业全年交付主设备148台（套），较2023年增长近两倍
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生猪养殖：
- 四川实施生猪养殖规模主体培育激励、稳产能激励和精深加工能力提升激励
- 单个企业最高补助可达800万元
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房地产与租金：
- 香港一季度一手住宅买卖登记5373宗，总金额628亿港元，同比分别上升38%和94%
- 2月租金指数报200.8点，按月微升0.05%，创历史新高
七、股指观点
- 市场表现：美国三大指数大幅上涨，国内股指分化，通信板块领涨，食品饮料板块领跌，市场成交额2.45万亿元
- 操作建议：美伊冲突缓解，全球资本市场回暖，资金风险偏好提升，成长型板块再度受青睐。二季度将进入一季报密集披露期，行情逻辑将从“炒预期”转向“看兑现”。预计后续上涨速度放缓，市场或将进入震荡阶段。
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