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铁矿石市场分析总结（2021年12月13日）

核心内容概览

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中的“每日一评”，主要分析铁矿石2205主力合约的当日走势，并结合供应、库存、需求等多方面因素，对后市进行展望。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗震荡上涨的K线图，上影线5.5个点，下影线8.5个点，实体26个点。
• 价格波动：开盘价642.5，收盘价668.5，最高价674，最低价634，较上一交易日收盘上涨32个点，涨幅为5.03%。

二、消息面情况

1. 产量预期下降：中国冶金报刊文指出，预计2022年生铁、粗钢产量将分别下降约6200万吨和1亿吨，降幅分别为7.2%和10%，对应铁矿石需求将下降约1亿吨。
2. 项目开工情况：2021年11月，27省（市、区）共开工4856个项目，环比下降22.4%；总投资额26714亿元，环比下降15.1%，但同比增加10.0%。
3. 项目开工受阻原因：冷天气和疫情影响导致项目开工数量及投资金额环比下降。

三、后市展望

供应方面

• 发运量回升：11月29日-12月5日期间，澳洲巴西铁矿发运总量为2790.3万吨，环比增加260.8万吨；其中澳洲发往中国的量为1591.9万吨，环比增加174.1万吨。
• 到港量上升：中国45港到港总量为2285万吨，环比增加327.1万吨。
• 进口数据：11月中国进口铁矿砂及其精矿10495.5万吨，环比增加1334.5万吨，同比增长6.9%；1-11月累计进口量同比下降3.2%。
• 供应宽松预期：临近年底，力拓和淡水河谷为完成年度目标将加大发运，铁矿供应仍保持宽松。

库存方面

• 港口库存持续累库：截至2021年12月10日，45港进口铁矿库存环比增加27.98万吨至15484.91万吨，连续11周环比累积。
• 疏港量上升：疏港量环比增加3.63万吨至279.72万吨。
• 库存压力高位：当前库存压力仍处于历史同期高位，需持续关注库存变化。

需求方面

• 钢厂开工率下降：上周247家钢厂高炉开工率68.14%，环比下降1.66%，同比下降16.63%。
• 产能利用率下降：高炉炼铁产能利用率74.12%，环比降0.67%，同比下降17.35%。
• 铁水产量低迷：日均铁水产量198.7万吨，环比下降1.81万吨，同比下降44.77万吨。
• 需求提升预期：近期央行降准及政治局会议对房地产的积极表态，叠加限产任务完成和钢厂利润恢复，铁矿需求提升预期增强。
• 短期复产节奏偏缓：由于采暖季限产及冬奥会临近，钢厂复产节奏偏缓，铁水产量未明显回升，需求仍偏弱。

整体判断

• 供需格局：当前铁矿石市场仍处于“供强需弱”格局。
• 后市预期：高炉复产预期叠加宏观利好，或推动铁矿石需求回升，但短期复产节奏偏缓，需求依然低迷。
• 价格走势：预计近期矿价将呈现震荡走势，需关注环保限产、需求变化及海外矿山供应情况。

技术面分析

• 日线走势：铁矿石2205主力合约今日震荡上涨。
• MACD指标：MACD指标继续开口向上运行，技术面显示震荡走势。
• 支撑与压力位：短期关注下方10日均线的支撑力度，上方关注120日均线的压力。

其他信息

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师和投顾对各品种的走势分析，涵盖基本面、盘内表现、重大消息及操作建议。
• 客户适配：适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 风险提示：本产品为投顾独立观点，不构成投资建议，投资者应自行评估风险。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成买卖依据，华融期货不承担因使用本报告而产生的任何责任。

总结

铁矿石市场在2021年12月13日呈现震荡上涨趋势，短期内受宏观政策利好及复产预期支撑，但需求端仍显疲软。供应端发运量回升，港口库存持续累积，整体仍处于供强需弱格局。投资者应密切关注环保限产政策、需求变化及海外矿山供应情况，以判断未来走势。技术面上，短期支撑位为10日均线，压力位为120日均线，预计矿价将维持震荡态势。