近期策略展望-20240105-冠通期货-17页_2mb

市场分析报告总结

经济数据亮点

• 美国ADP就业数据：12月就业人数增加164万，远超预期的125万，修正前值为101万；薪资年率增长54%，创2021年8月以来最低；跳槽者工资增速降至80%，为2021年5月以来最低。
• PMI数据：12月服务业PMI终值51.4，创2023年7月以来新高；综合PMI终值50.9，连续七个月扩张，预示美国经济年末增速可能略有加快。非农就业数据即将公布，可能与ADP数据差异大，美联储关注点。

高盛对2024年预期

• 美股前景：2024年美股将宽幅震荡，行业分化明显，短期内大型科技股可能下跌，但长期看好；降息次数设置5次（2025年再降3次），或推高标普500至5100点。
• 主要风险：全球财政问题严峻，美国净债发行达24万亿；地缘政治事件频发，如选举年增加不确定性。
• 短期趋势：1月初市场超买，预料回调调整。

商品市场分析

• 油价：当前在72-73美元/桶震荡，需求疲软库存增加压力，但地缘政治事件（如红海航运中断）支撑反弹；预计需求增长放缓，OPEC可能进一步减产。
• 黄金：价格在2000美元盎司上方震荡，支撑位在2000-1800区间，阻力在2100-2200；周线关键支撑在1680美元盎司以下，总体偏空震荡。
• 白银：日线宽幅震荡，支撑在2200-2000美元/盎司，阻力在2589-2300美元/盎司；技术信号偏空。

股指表现

• A股：大盘维持2900点上方震荡，政策逆周期调节密集出台，预期中长期牛市，逆周期调节确认政策底；短期震荡偏多。
• 股指期货：IF2401短线震荡偏空，波动区间3250-3620点。

整体市场观点

市场受多重因素驱动，包括经济数据、地缘政治和政策变化，短期无序震荡风险较高。建议投资者关注具体品种技术面和基本面，灵活调整策略。总体上，美国经济数据强劲但薪资放缓，美联储降息临近；A股政策支撑，商品市场波动加剧。