20160814-安信证券-机械行业周报_国务院印发_十三五_国家科技创新规划_科技创新2030_重大项目公布_18页_864kb

机械行业周报总结（2016年08月14日）

核心内容概述

本报告围绕“十三五”国家科技创新规划及“科技创新2030”重大项目展开，重点分析了军工、智能制造、核电、铁路设备及工程机械等领域的投资机会。报告指出，随着国家对科技创新和产业升级的重视，制造业尤其是高端制造和智能制造将进入快速发展阶段，而具备核心竞争力的企业有望通过高增长消化当前估值。

主要观点

1. 军工板块：

   • 航天事件进入常态化阶段，板块有望提前迎来增长。
   • 北斗、通信、遥感等民用航天技术逐步成熟，市场前景广阔。
   • “军民融合”战略推动民营企业参与国防项目，提升行业竞争力。
   • 航天板块具有长期配置价值，建议关注火箭制造、发射、卫星制造及应用产业链。

2. 智能制造：

   • 工信部推动智能制造发展，重点在传感器、工业软件、工控系统和系统集成。
   • 智能物流和消费级无人机是重点发展方向，推荐相关企业。
   • 服务机器人和工业机器人将成为未来增长点，建议关注长园集团、智云股份、巨星科技、机器人等。

3. 核电装备：

   • 核电行业迎来建设高峰，设备需求将持续增长。
   • 国内核电设备生产商市场空间巨大，预计到2020年可达1988亿元。
   • 建议关注具备核心竞争力的核电企业，如台海核电、应流股份等。

4. 铁路设备：

   • “八纵八横”高铁建设推动行业景气度提升。
   • 城市轨道交通建设进入高峰期，建议关注鼎汉技术、康尼机电等企业。

5. 工程机械：

   • 行业仍处调整期，但未来有望通过海外拓展改善业绩。
   • 建议关注中联重科、安徽合力等企业。

关键信息

投资机会

• 军工+民参军：关注业绩弹性较大的企业，如天海防务、航新科技、天银机电、华讯方舟等。
• 智能制造：推荐智能物流设备及服务机器人，如诺力股份、机器人、巨星科技、康力电梯等。
• 核电：推荐台海核电、江苏神通、应流股份、大连国际等，关注设备招标及军民品业务拓展。
• 铁路设备：推荐中国中车、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器等，受益于“八纵八横”建设及城市轨道交通发展。
• 环保及新能源：关注中金环境、隆华节能、开山股份等，受益于政策支持和市场增长。

风险提示

• 宏观经济持续下行
• 新兴转型企业不达预期
• 市场风险偏好降低
• 传统业务大幅下滑

投资评级

重点公司盈利预测及评级

行业表现

• 上周机械行业指数上涨1.0%，国防军工行业指数上涨2.2%。
• 机械行业年初至今下跌21.3%，国防军工下跌19.9%。

公司动态分析

• 先导智能：上半年业绩亮眼，锂电及光伏设备双轮驱动增长，预计2016-2018年EPS分别为0.60、1.02、1.69元，维持买入-A评级。
• 南方轴承：飞机轮胎再制造市场前景广阔，预计2016-2018年EPS分别为0.20、0.29、0.35元，维持买入-A评级。
• 楚天科技：海外市场强劲，募投项目提升医药4.0EPC竞争力，预计2016-2018年EPS分别为0.43、0.54、0.73元，维持买入-A评级。

行业重要资讯点评

• 国防军工：中国重型运载火箭500吨级液氧煤油发动机试验成功，天通一号、高分三号卫星发射，航天信息推出电子发票。
• 智能制造：中国工业机器人订单量全球第一，360儿童机器人即将开售，今日头条AI机器人“张小明”上线。
• 铁路设备：宁芜铁路及肯尼亚蒙内铁路建设进展，高寒地铁列车交付。
• 油气装备：原油进口量下降，但部分企业通过套期保值受益，天然气市场有望复苏。
• 核电设备：海南昌江核电一期投运，核废料处理问题凸显，建议关注具备技术优势的企业。

总结

报告强调，随着“十三五”科技创新规划的实施，军工、智能制造、核电等板块迎来发展机遇，具备核心竞争力的企业将受益于行业增长和政策扶持。建议投资者关注相关领域的龙头企业，把握未来增长机会。同时，风险提示包括宏观经济下行、新兴企业不达预期等，需谨慎评估。