美墨加新贸易协定USMCA对汽车行业影响几何_5页_799kb

USMCA 对汽车行业影响分析总结

核心内容

USMCA（美国-墨西哥-加拿大协定）是美、墨、加三国于2018年10月1日结束长达13个月的谈判后达成的新贸易协定，将逐步取代原有的北美自由贸易协定（NAFTA）。该协定预计将在2个月内签署，随后需各国议会审议，正式实施需4个月。USMCA 有效期为16年，每六年可进行一次修订。

主要观点

1. 协议背景

   • 该协议是自1994年NAFTA签署以来，北美地区首次全面修订贸易协定。
   • 协议旨在应对全球化带来的挑战，如生产要素成本上升、贸易壁垒增加等，促使跨国车企重新评估其全球化战略。

2. 对汽车行业的影响

   • 税收豁免：USMCA为加拿大和墨西哥的汽车行业提供了税收豁免，以避免美国可能对汽车征收的高关税。
   • 区域价值成分（RVC）：协议对整车和零部件的区域价值成分提出了明确要求，以确保北美地区内的生产分工。
   • 劳动力要求：规定了最低工资标准，如北美地区劳动力价值成分不低于30%（2020年），且时薪不低于16美元。
   • 原材料采购：要求整车在北美地区采购不少于70%的钢材和铝材。

3. 对中国的潜在影响

   • USMCA 是美国对中国设置的一道贸易壁垒，旨在限制中国对美汽车出口。
   • 短期内对国内整车及零部件企业业绩冲击有限，但中长期来看，直接出口北美地区的零部件企业可能面临挑战。
   • 已在美加布局的零部件企业如福耀玻璃、耐世特、敏实集团、均胜电子、中鼎股份等相对受益。

关键信息

• 汽车销售附加条款：

  • 加拿大和墨西哥同意限制对美国汽车出口，每年免关税出口乘用车至美国的限额分别为260万辆（加拿大）和240万辆（墨西哥）。
  • 墨西哥和加拿大生产的客货车可完全豁免关税。

• “毒丸”条款：

  • 若任何成员国与“非市场经济国家”达成自贸协定，其他成员国可退出USMCA，且仅需提前6个月通知。
  • 此条款可能被美国用于未来与日本、印度、欧盟等国家的贸易谈判。

• 行业数据：

  • 2017年美国汽车进口金额中，墨西哥和加拿大分别占24%和22%。
  • 美国全年从北美以外进口汽车300万辆，占43%。
  • 中国对美汽车出口主要以零部件为主，整车出口比例较低。

中国汽车企业布局情况

整车企业

零部件企业

结论

USMCA 协议在维持北美自由贸易的同时，也对汽车产业链提出了更严格的区域价值成分和劳动力要求。尽管短期内对中国的汽车出口影响有限，但中长期来看，该协议可能对直接出口北美地区的零部件企业造成一定压力。因此，中国车企需加快在北美地区的布局，以适应新的贸易规则并降低潜在风险。