20220609-银河期货-每日早盘观察_13页_1mb
报告摘要
每日早盘观察总结
核心内容概述
本报告为2022年6月9日的期货市场早盘观察，涵盖航运、大豆/粕类、油脂板块、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱及花生等主要品种的市场分析与交易策略。报告结合了国内外市场动态、供需变化及价格走势，旨在为投资者提供参考。
航运板块
主要观点
- 干散货：运力仍处于供需偏紧状态，短期内乌克兰粮食出口有望回升，但远程矿线需求回落及印尼煤炭价格高企抑制运价上涨。
- 集装箱运价：受全球经济政策收紧预期影响，6月集装箱运价震荡筑底，但中国复工带动运量回升，7月北美旺季或推动运价反弹。
- 重要事件：德迅出售其在俄罗斯的业务，俄罗斯增加对亚洲市场的石油出口以应对欧盟制裁。
交易策略
- 单边：预计集装箱运价震荡筑底，干散货运价有望震荡上行。
- 套利：M7-1正套继续持有，M-RM09在500以上关注缩小。
- 期权：YP价差的看涨牛市价差继续持有。
大豆/粕类板块
主要观点
- 外盘：CBOT大豆指数上涨0.16%，美豆粕上涨0.74%。
- 产量与出口：巴西大豆产量同比减少10.1%，出口量预估下调，阿根廷大豆压榨量季节性增长，但出口供应下滑。
- 国内需求：国内粕类需求疲软，预计震荡运行。
交易策略
- 单边：美豆及国内粕类预计震荡，菜粕区间暂看3550-3850。
- 套利：M7-1正套继续持有。
- 期权：买M2209-P-4200，卖M2209-P-4100；买RM2209-P-3800，卖RM2209-P-3650。
油脂板块
主要观点
- 外盘：CBOT毛豆油上涨1.8%，BMD毛棕榈油下跌0.3%。
- 供应端：阿根廷豆油豆粕出口供应下滑，巴西棕榈油产量环比减少2.28%。
- 国内需求：国际原油上涨支撑油脂短期偏强，但国内需求疲软。
交易策略
- 单边：三大油脂走势分化，豆油基本面最强，预计短期偏强。
- 套利：YP09正套继续持有。
- 期权：YP价差的看涨牛市价差继续持有。
玉米/玉米淀粉板块
主要观点
- 玉米淀粉：全国玉米淀粉产量小幅增加，开工率提升，但下游需求疲软。
- 政策影响：国家出台转基因玉米品种审定标准，对市场影响待观察。
- 库存变化：生产与流通环节库存减少，但整体仍处高位。
交易策略
- 单边：国内玉米淀粉预计弱势震荡，9月合约支撑较强。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
生猪板块
主要观点
- 现货价格：生猪收购价小幅回落，部分地区价格稳定。
- 市场动态：华储网进行第十一批冻猪肉收储，养殖利润较高。
- 供需关系：供应端仍偏紧，需求端恢复缓慢。
交易策略
- 单边：关注09合约18500-18700支撑，建议空单持有。
- 套利：LH79正套继续持有。
- 期权：卖LH2209-C-19000收取权利金。
鸡肉板块
主要观点
- 现货价格：主产区蛋价稳定，主销区价格小幅上涨，但全国蛋价未明显跟涨。
- 供应端：毛鸡成活率提升，但供应仍偏少，预计6月出栏量恢复。
- 需求端：北京等地餐饮恢复带动短期价格上涨，但消费淡季限制整体走势。
交易策略
- 单边：鸡蛋价格震荡偏弱，9月合约可考虑逢低建仓多单。
- 套利：观望。
- 期权：短线买入SR209-P-6000。
鸡蛋板块
主要观点
- 现货价格：全国蛋价整体稳定，局部上涨。
- 存栏与淘汰：5月在产蛋鸡存栏环比微增，但同比减少，淘汰鸡价格稳定。
- 销量与库存：蛋鸡销量小幅下降，库存减少。
交易策略
- 单边：鸡蛋价格弱势震荡，建议回调到位后做多01合约。
- 月差：建议在0左右做缩10-1月差。
- 期现策略：买入现货，卖出盘面锁定基差利润。
白糖板块
主要观点
- 巴西产量：巴西中南部糖产量预计减少18.2%，甘蔗压榨量同比减少4.8%。
- 印度产量：印度糖产量创纪录高位，出口量也创新高，可能打压国际糖价。
- 市场情绪：国内糖价反弹，但外盘弱势，短期调整压力较大。
交易策略
- 单边：国内供需好转，但外盘弱势，短期调整压力较大。
- 套利：观望。
- 期权：短线买入SR209-P-6000。
棉花-棉纱板块
主要观点
- 外盘：ICE美棉上涨，7月合约涨2.31%。
- 国内现货：皮棉价格随期价下跌，部分企业报价下调。
- 进口影响：印度棉纱进口量创新高，对当地市场造成冲击。
- 澳大利亚：新棉采摘因降雨推迟，部分产区受灾严重。
交易策略
- 单边：郑棉基本面偏弱，但短期内下跌空间不大，建议关注9月合约支撑。
- 套利：建议做多9月合约棉纱的盘面利润。
- 期权：高位卖出CF209-C-21600。
花生板块
主要观点
- 现货价格：国内花生价格平稳偏弱，部分市场进入淡季。
- 油厂报价：花生油市场报价稳定，终端需求较弱。
- 天气影响：主产区天气逐步回暖，储存难度增加。
交易策略
- 单边：花生价格震荡偏弱，建议回调到位后做多01合约。
- 月差：建议在0左右做缩10-1月差。
- 期现策略：买入现货，卖出盘面锁定基差利润。
作者与免责声明
- 作者承诺：作者具有期货从业资格，承诺独立、客观地出具报告，不因报告内容获得报酬。
- 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不对因此造成的损失负责。
联系方式
- 负责人：蒋洪艳，期货从业证号F0269199，投资咨询证号Z0001237
- 联络对接：贾瑞林，021-65789256
- 公司信息：银河期货有限公司，投资咨询业务许可证号30220000
- 地址：
- 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层
- 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
- 网址：www.yhqh.com.cn
- 电话：400-886-7799
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
