联合国贸易发展委员会-利用主权投资者在非洲基础设施投资方面的潜力（英）-2025_42页_7mb

报告总结：利用主权投资者潜力促进非洲基础设施投资

1. 报告背景与目标

本报告旨在探讨主权财富基金（SWFs）和公共养老基金（PPFs）在填补非洲基础设施投资缺口方面的潜力，并提出相关政策建议。非洲国家的基础设施需求庞大，远超政府预算能力，因此需要利用国内外主权投资者的资金和长期投资视角来推动发展。

2. 全球基础设施投资趋势

• 自2019年以来，主权投资者在基础设施和能源领域的投资占比显著提升，其中可再生能源投资增速更快。
• 不同地区中，北美洲和西欧是绿色能源投资的热门目的地，部分原因是监管环境友好及吸引外国直接投资（FDI）的努力。
• 尽管主权基金规模庞大，但近年来其投资规模因疫情影响、地缘政治紧张及能源危机有所波动。

3. 非洲主权投资现状与挑战

• 非洲主权基金在全球主权基金中占比不足1%，但仍管理超过4000亿美元资产。
• 主要投资类型包括国内投资、区域跨境投资及外国主权投资，其中跨境投资集中在北非（尤其是摩洛哥、尼日利亚和南非）。
• 非洲主权基金在基础设施投资方面尚处于初期阶段，面临挑战包括可投资项目少、金融和资本市场不发达，以及外汇和政策风险。
• 尽管如此，一些非洲国家（如埃及和尼日利亚）已成功吸引外国主权基金投资，例如埃及的TSFE及沙特投资埃及风电项目。

4. 潜在建议措施

1. 完善投资方向：将基础设施明确纳入主权基金的投资范围。
2. 构建合理的治理结构：成立多层次基金，分别承担财政缓冲、长期储蓄和战略投资职责。
3. 加强可持续发展导向：通过使用联合国环境规划署可持续投资框架（UNEP FI）等工具，将可持续发展目标（SDGs）融入投资决策。
4. 促进国际合作：鼓励与其他主权基金、多边开发银行（MDBs）及国际机构合作，通过联合投资降低风险并吸引更多资本。
5. 改善政策环境：各国需要清晰、稳定的政策框架，包括简化项目审批流程、加强本地合作伙伴关系等，以促进绿色发展和外资进入。

5. 结论

主权投资者在非洲基础设施投资中具有巨大潜力。通过策略性投资、多边合作和相关政策支持，可以有效利用这些基金的资源，帮助实现非洲大陆的可持续发展目标，同时促进区域经济发展与合作。