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格林大华期货研究报告总结

核心内容

本报告由格林大华期货研究院发布，旨在分析当前国债期货市场走势及影响因素，为投资者提供交易策略建议。报告发布日期为2026年7月8日，研究员为刘洋，具备从业资格F3063825和交易咨询资格Z0016580，联系方式为liuyang18036@greendh.com。

市场行情复盘

• 国债期货主力合约：周二开盘多数小幅低开，全天横向窄幅波动，收盘时：

  • 30年期国债期货主力合约TL2609上涨0.02%
  • 10年期T2609持平
  • 5年期TF2609上涨0.01%
  • 2年期TS2609下跌0.01%

• 资金市场：

  • 银行间资金市场隔夜利率DR001较上一交易日下行，全天加权平均为1.37%
  • DR007全天加权平均为1.38%，较上一交易日的1.39%略有下降

• 现券市场：

  • 银行间国债现券收盘收益率窄幅波动
  • 2年期国债到期收益率上行0.04个BP至1.25%
  • 5年期上行0.29个BP至1.44%
  • 10年期上行0.27个BP至1.74%
  • 30年期上行0.55个BP至2.26%

重要资讯

• 美国对伊朗的制裁与军事行动：
  • 美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）撤销一项允许伊朗石油销售的通用许可
  • 相关收尾交易将被允许持续至美国东部时间7月17日零点
  • 美军已开始对伊朗发动一系列强力打击，作为对伊朗袭击海峡商船的回应，指责其违反停火协议

市场逻辑分析

• PMI数据：6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，前值为50.0%，显示制造业景气度提高

  • 服务业商务活动指数为50.4%，前值为50.3%，表明服务业持续扩张
  • 以上数据是上周国债期货价格回落的重要因素

• 股市表现：周二国内万得全A收盘下跌1.66%，成交金额2.60万亿元，较前一交易日的3.11万亿元明显缩量，有助于市场风险偏好收敛

• 资金面：周二银行间资金市场DR001保持平稳，显示流动性状况稳定

• 国债期货走势：周二国债期货主力合约普遍横盘窄幅波动，短线或震荡

交易策略建议

• 策略类型：交易型投资波段操作
• 操作方向：建议关注国债期货的震荡走势，把握短期波段机会
• 风险提示：投资者需注意市场波动风险，理性决策

风险提示与免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性及完备性作出保证
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价和征价
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