20220711-万联证券-计算机行业周观点_问界M7正式上市_网信办发布_数据出境安全评估办法__11页_1mb

问界M7正式上市，网信办发布《数据出境安全评估办法》总结

核心内容概述

本报告总结了2022年7月4日至7月10日期间，计算机行业的主要动态及投资分析。重点包括问界M7的上市、国家网信办发布《数据出境安全评估办法》、行业行情回顾及投资建议等。

主要观点

1. 行业表现

• 整体表现：上周沪深300指数下跌0.85%，申万计算机行业下跌1.38%，落后于指数0.53pct，排名申万一级行业第18位。
• 年初至今表现：申万计算机行业下跌25.12%，排名申万一级行业第30位。
• 估值情况：SW计算机行业PE（TTM）为35.40倍，低于2016年至今历史均值49.85倍，估值处于历史低位。
• 交易活跃度：上周日均交易额为364.22亿元，较前一周下跌18.54%。
• 个股表现：300只个股中，86只上涨，209只下跌，5只持平，上涨股票占比28.67%。

关键信息

1. 问界M7正式上市

• 产品亮点：搭载华为鸿蒙OS的智能座舱，实现手机应用在车机大屏上的无缝流转，形成鸿蒙手机-车机生态闭环。
• 产品定位：赛力斯汽车与华为联合设计的第二款车型，定位为豪华智慧大型电动SUV，适合家庭用户。
• 技术优势：采用华为DriveONE纯电驱增程平台，提供极致的驾驶体验。

2. 国家网信办发布《数据出境安全评估办法》

• 政策背景：为规范数据跨境活动，保护个人信息权益，维护国家安全和社会公共利益。
• 主要内容：
  • 明确数据出境安全评估的情形、流程及法律责任。
  • 构建我国数据安全法律法规体系的重要一环。
• 影响：有望推动数据跨境合规需求快速增长。

3. 大众与博世合作开发L2/L3自动驾驶技术

• 合作内容：双方将合作开发L2和L3级自动驾驶技术，计划于2023年部署。
• 行业意义：传统车企加速布局自动驾驶，推动L2级渗透率提升，降低成本，加速普及。

投资建议

• 中长期趋势：市场中长期向好，建议关注业绩确定性强的优质标的。
• 重点推荐领域：信创、智能驾驶、服务器、工业软件等高景气度细分领域。
• 估值底部回升：2022Q2以来，行业估值已出现底部回升趋势。
• 配置情况：基金持仓仍处于低配状态，建议关注相关公司订单及资本开支变动。

风险提示

• 全球地缘政治风险：可能影响行业整体发展。
• 技术推进不达预期：自动驾驶、信创等技术进展可能不及预期。
• IT资本支出低于预期：行业整体IT投资可能放缓，影响企业增长。

重点跟踪个股表现（上周）

行业热点事件

• 问界M7上市：华为与赛力斯联合打造，搭载鸿蒙OS，提升智能座舱体验。
• 数据出境安全评估办法发布：规范数据跨境活动，保障数据安全。
• 大众与博世合作：加速自动驾驶技术发展，提升行业竞争力。

公司动态

大宗交易

• 交易总额：3.70亿元。
• 主要交易公司：包括*ST顺利、紫光股份、四维图新等。

限售股解禁

• 未来三个月：涉及多家公司，解禁数量和比例不一，如中科通达解禁47.46%、航天宏图解禁36.62%等。

股东增减持

• 减持行为：如恒华科技、迪普科技等公司出现股东减持。
• 承诺不减持：卓易信息实际控制人承诺不减持。

总结

本报告指出，尽管计算机行业近期表现疲软，但中长期仍具增长潜力。建议投资者关注信创、智能驾驶、服务器及工业软件等高景气度领域，同时注意政策变化及技术发展带来的影响。行业估值处于历史低位，具备一定投资价值。