2023-10-30-深交所-宝明科技_2023年三季度报告_12页_344kb

财务表现摘要

核心财务指标：

• 营业收入大幅提升至4.39亿元，同比增长99.53%；
• 归属于上市公司股东的净利润亏损3786万元，同比下滑17.52%；
• 扣非净利润亏损3965万元，同比下滑14.86%；
• 经营活动现金流净额急剧收缩至-9,198万元，同比下降1415.88%，现金流压力显著。

资产负债变动：

• 总资产增至25.87亿元，同比增长24.85%；
• 应收款、存货及在建工程大幅增长，主要因订单增加、产能扩张；
• 短期借款激增175.71%（至2.97亿元），流动资金压力增加；
• 应交税费同比下降30.43%，与上年末缓交政策有关。

其他重大事项与经营动态

1. 资本开支扩张：

   • 宁马新型功能区投资“复合铜箔生产基地项目”，子公司安徽宝明已设立并推进建设；
   • 锂电复合铜箔建设项目进度加快，但投资规模加大，新增长期借款。

2. 股权激励调整：

   • 实施限制性股票授予计划，但首次授予部分解除限售条件未达成，部分股份需回购注销；
   • 公司总股本变动后规模缩小（由1.85亿股降至1.84亿股）。

3. 政府补助变动：

   • 其他收益较去年同期下降34.88%，与经营相关补助减少有关。

财务风险提示

• 现金流紧张： 经营现金流深度恶化，或影响采购及研发投入的可持续性；
• 盈利压力持续： 净利润亏损扩大，需关注产品价格波动及成本控制；
• 债务结构优化需求： 短期借款占比高，需评估融资成本与偿债能力匹配性。

**总结：**公司三季度业绩承压，增长动能短期承压，扩张项目储备与现金流管理矛盾突出，需密切监控项目投产节奏与资金回笼效率。