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有色金属与贵金属市场总结

核心内容概述

本报告总结了节后有色金属及贵金属市场的走势，分析了各品种的收盘价、涨跌幅、市场情绪及影响因素，并提供了对未来走势的预测。整体来看，市场受到外盘假期走势和美联储加息预期的影响，呈现出震荡偏强的格局。

主要观点与关键信息

一、有色金属市场

1. 铜市场分析

• 外盘影响：LME铜高位震荡，涨近1%，在7530美元附近运行。
• 国内走势：沪铜低开，日内冲高回落，收小阳线，收盘价为61260。
• 市场情绪：沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观，节后补库支撑铜价。
• 支撑与压力：短期上方压力65000，下方支撑60000。
• 展望：10月铜价整体走势偏暖，低库存支撑价格。

2. 铝市场分析

• 外盘走势：伦铝低开高走小幅上涨，在2288美元附近运行。
• 国内走势：沪铝高开高走大涨，收于18565，收中阳线。
• 市场情绪：成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。
• 供需分析：国内需求逐步好转，下方存在成本支撑。
• 展望：中期可能延续18000上方偏强行情，上方压力20000，下方支撑18000。

3. 锌市场分析

• 外盘走势：伦锌受美农数据超预期影响，回吐前期涨幅。
• 国内走势：沪锌日内小幅高开后反弹收阳线。
• 基本面分析：嘉能可宣布11月初维护冶炼厂，欧洲能源危机加剧冶炼厂减产风险。国内外矿加工费上调，锌矿转为宽松，产量将逐渐释放。
• 需求端：下游需求回暖迹象不明显，短期基本面矛盾不突出。
• 展望：中长期在宏观加息利空下，锌价偏弱震荡。

4. 铅市场分析

• 外盘影响：LME铅库存降至历史低位，现货升水逐渐走高。
• 国内走势：沪铅跳空高开后弱势震荡，收小阴线。
• 供需分析：国内原生铅产量维持高位，再生铅产能大但利润亏损，受原料波动影响较大。蓄电池旺季需求维持高位，铅持续去库。
• 展望：国内铅供需面偏紧，沪铅继续偏强。

二、贵金属市场

1. 贵金属市场分析

• 外盘影响：节后贵金属高开低走，金银均收中阴线，白银表现稍强。
• 加息预期：美国非农数据公布后，美联储加息预期走强，导致贵金属走弱。
• 短期展望：短期维持震荡，关注市场对通胀及经济前景预期的变化。
• 数据支持：美国9月非农就业人数增加26.3万人，高于预期的25万人；失业率为3.5%，低于预期的3.7%。

总结

有色金属市场整体偏强，铜、铝、锌、铅均上涨，但镍下跌。市场受外盘走势及美联储加息预期影响，短期承压，但基本面支撑仍存在。贵金属市场受加息预期压制，金银走弱，白银相对较强。整体来看，市场情绪偏向乐观，但需关注宏观政策及供需变化对价格的进一步影响。

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