20220319-德邦证券-机械设备第19期周观点_前两月规上工业增加值增长7.5_高效电池技术群起加速设备订单释放_13页_1mb

机械设备行业周观点总结

核心内容概览

本报告为机械设备行业第19期周观点，分析了当前行业动态及重点公司投资机会。整体行业呈现增长态势，高效电池技术路径加速发展，带动设备商订单释放。同时，光伏、半导体、锂电、油服、激光及自动化、缝制设备等细分领域均有积极进展，值得关注的投资机会包括【杭可科技】【奥特维】【迪威尔】【先导智能】【帝尔激光】【锐科激光】等。

主要观点

• 行业增长：1-2月规上工业增加值同比增长 $7.5%$，41个行业大类中38个保持增长。电气机械和器材制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、煤炭开采和洗选业、专用设备制造业等表现突出。
• 高效电池技术路径加速：TOPCon、HJT、HPBC等高效电池技术扩产加速，设备商订单弹性显著。重点关注迈为股份、帝尔激光、奥特维、高测股份等公司在高效电池设备领域的表现。
• 光伏设备：电池和组件价格上涨，迈为股份联合SunDrive实现全尺寸单晶HJT电池转换效率 $26.07%$，奥特维中标晶科能源TOPCon项目订单。
• 半导体设备：国内晶圆厂开标109台工艺设备，至纯科技1-2月收入同比增长 $388%$，北方华创、科威尔等国内厂商表现亮眼。
• 锂电设备：欧盟碳关税政策推动中国动力电池产业链向零碳转型，宁德时代、远景动力等企业加强碳减排措施。
• 油服行业：中国石油推动300万吨CCUS规模化应用示范工程建设，助力碳减排。
• 激光及自动化：柏楚电子推出二次开发平台FSOCX，提供行业专属的工艺、调高、智能化硬件等工具包。
• 缝制设备：浙江缝制设备产业大脑上线，推动行业数字化和物联网发展。

关键信息

投资建议

• 油服板块：推荐【迪威尔】【中海油服】【杰瑞股份】
• 锂电设备板块：推荐【杭可科技】【先导智能】
• 光伏设备板块：推荐【奥特维】【帝尔激光】
• 通用自动化：推荐【锐科激光】【汇川技术】
• 船舶板块：建议关注【中国船舶】

股票池盈利预测（单位：亿元）

风险提示

1. 锂电厂商扩产进度不及预期
2. 船舶行业复苏不及预期
3. 推荐公司业务增长不及预期

结构与数据支持

• 行业数据图表：包括制造业PPI、PMI、光伏新增装机、硅料与组件价格、全球半导体销售额、半导体设备中标国产率、新能源汽车销量、布伦特原油价格、全球船舶新增订单等。
• 分析师信息：倪正洋、杨任重为报告撰写人，团队具备丰富的行业研究经验。
• 投资评级说明：基于6个月内市场表现与基准指数的对比，明确不同评级的定义与标准。

总结

当前机械设备行业整体表现良好，尤其在高效电池技术、光伏、半导体、油服等细分领域存在显著增长机会。重点公司如杭可科技、奥特维、迪威尔、先导智能、帝尔激光、锐科激光等，因技术领先、订单释放和盈利预期良好，被重点推荐。同时，行业风险提示需关注扩产进度、行业复苏及公司业绩增长情况。