20240506-国金证券-基础化工行业点评_地产政策相继出台_提振信心_带动内生循环_3页_508kb

地产与化工行业分析报告摘要

房地产政策调整

近期深圳市发布《关于进一步优化房地产政策的通知》，从分区优化住房限购政策、调整企事业单位购房政策、提升二手房交易便利化等方面进一步优化房地产政策，稳定房地产行业发展，支撑信心恢复。房地产作为经济长期增长的重要支柱，其稳定对稳固居民消费支出信心、促进内循环具有重要意义。

化工行业分析

近期PMI数据回暖，经济预期上修，带动部分周期产品价格上涨。化工行业面临供给过剩和产能内卷压力，但从长期来看，经过行业整合与调整，具备核心竞争壁垒、成本管控优势的龙头企业有望在行业竞争中脱颖而出，经营利润与估值支撑力度不断增强。投资建议：关注地产政策维稳预期、化工龙头企业估值修复机会。

投资建议

建议投资者关注以下方向：

• 房地产领域：行业政策 supportive、优质房企估值修复机会
• 化工领域：具备竞争优势的龙头企业如万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、龙佰集团、赛轮轮胎等

风险提示

• 房地产：政策变动、市场信心波动风险
• 化工：产能过剩、原材料价格变动、需求萎缩等风险

国内优质龙头企业投资价值显现，建议投资者密切关注行业动态，把握结构性机会。