20221009-华安证券-互联网传媒行业周报_哔哩哔哩在港主要上市生效_商务部促进消费持续恢复_24页_1mb

哔哩哔哩在港主要上市生效，商务部促进消费持续恢复

核心内容概述

本报告总结了2022年10月上旬中国互联网传媒行业的市场动态及政策动向，涵盖行情回顾、行业要闻、投资建议及风险提示等内容。报告指出，随着国内消费市场逐步恢复，相关政策如商务部推动消费复苏、上海扩大政策支持范围等，为行业带来积极影响。同时，部分企业如哔哩哔哩、美团、携程等表现亮眼，值得关注。

主要观点

行情回顾

• 2022-09-26至2022-09-30：

  • 上证指数：-2.07%
  • 创业板指：-0.65%
  • 沪深300：-1.33%
  • 恒生指数：-3.96%
  • 恒生科技指数：-3.89%
  • 纳斯达克指数：-2.69%
  • 传媒（中信）指数：-2.58%
  • 电商及服务II（中信）指数：-6.01%
  • 教育（中信）指数：-1.64%

• 2022-10-03至2022-10-07：

  • 恒生指数：+3.00%
  • 恒生科技指数：+2.60%
  • 道琼斯工业指数：+1.99%
  • 纳斯达克指数：+0.73%
  • 恒生互联网科技业：+2.89%
  • 中证海外中国互联网50指数：+2.76%

行业要闻

政策动向

• 商务部将从三个方面促进消费持续恢复：

  1. 推动扩大汽车消费，支持新能源汽车购买使用，活跃二手车市场。
  2. 恢复和激活消费场景，通过数字赋能、商旅文体融合打造消费新场景。
  3. 推进县域商业体系建设，健全农产品供应链，扩大乡村消费。

• 香港财库局拟推出双币股票市场庄家机制，港交所计划于2023年上半年实施，以降低交易成本，提高人民币计价股票的流通性。

• 上海将广告行业纳入纾困扶持范围，给予资金支持。

本地生活

• 饿了么与小米集团达成合作，3000家“小米之家”上线饿了么平台，推动数码产品即时零售。
• 美团计划进入香港市场，国庆期间本地游、周边游占旅游订单65%，露营订单同比增长超10倍。
• 携程发布国庆旅游数据，本地游和周边游成为主流，短途“轻户外”旅行受追捧。
• 盒马平台国庆期间火锅、半成品菜、户外用品等销售显著增长，线上订单占比达64.2%。

教育

• 教育部提出加强“优师计划”师范生培养，提升信息化教育教学能力。
• 鸿合“三点伴”素质课在“双减”试点区域南通文亮小学上线，以动漫影视创作课程形式丰富课后服务。

零售电商

• 新东方在北京成立“东方甄品”商贸公司，涉足直播电商领域，主打优质内容和履约能力。
• 京东携手微信视频号，通过数字化手段助力乡村振兴，推动农产品线上销售。

跨境电商

• 阿里国际站与乌兹别克斯坦签约，设立国家馆，助力当地企业拓展国际市场。
• 中国玩具出口持续增长，2022年前八个月累计出口额达316.8亿美元，同比增长20.2%。

视频

• 文化和旅游部加强对网络演出剧目评论弹幕的实时监控，规范内容管理。
• 哔哩哔哩在港交所主板主要上市生效，有望被纳入深港通及沪港通。
• 爱奇艺出品的《一年一度喜剧大赛》第二季在多个平台热度与市占率排名第一。

社交

• Facebook和Instagram上线NFT展示功能，用户可免费分享和展示数字收藏品。
• 腾讯申请“微信优选”“微信联盟”等商标，布局社交生态。

游戏

• 深圳发布《建设国际电竞之都若干措施》，推动电竞产业发展，提供资金支持。
• 腾讯收购波兰游戏开发公司Gruby Entertainment，增强其在海外游戏市场的布局。
• 《2022游戏助力教育研究报告》发布，强调游戏在教育中的潜力，网易游戏参与研究并分享经验。

元宇宙

• 南京信息工程大学设立国内首个“元宇宙工程系”，推动元宇宙相关学科建设。
• 百度举办元宇宙歌会，利用AI与XR技术打造沉浸式Web3.0晚会。
• 飞天云动在港交所招股，冲击港股“元宇宙第一股”。

投资建议

• 本地生活及在线酒旅：建议关注美团-W、携程集团-S，受益于国庆期间本地消费回暖及“即兴度假”趋势。
• 元宇宙：建议关注创维数字、恺英网络、芒果超媒、风语筑，受益于VR产业创新与元宇宙发展。
• 广告及直播电商：建议关注快手-W、分众传媒，受政策支持及消费复苏推动。
• 电商：建议关注京东集团-SW、拼多多、阿里巴巴-SW，受益于国庆期间线上线下融合消费。
• 游戏：建议关注腾讯控股、网易-S、三七互娱、完美世界，受益于腾讯海外投资及行业复苏。

风险提示

• 疫情反复带来的不确定性风险
• 地缘政治冲突加剧
• 行业竞争格局剧变的风险