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2013年10月月度重点品种推荐总结

核心内容概述

2013年10月，上海申银万国证券研究所发布了月度重点品种推荐，认为市场将面临震荡加剧，多空博弈激烈。9月份重点品种表现稳健，跑赢基准指数，显示出良好的市场判断能力。10月份推荐品种主要围绕医药、消费、光伏等成长性较强的行业，强调中长期增长潜力与风险控制的重要性。

主要观点

1. 市场展望

• 10月市场预计震荡加剧，主题炒作氛围仍存，但风险偏好下降。
• 9月经济数据尚可，但“旺季不旺”开始影响市场预期。
• 四季度经济增长大概率回落，美国债务风险和QE退出预期将对市场形成压力。
• 高估值成长股面临三季报“证伪”风险，市场整体风险不小。

2. 选股思路

• 思路一：配置行业需求稳定、公司业绩增长较快、三季报预期良好的医药、消费等行业的成长股。
• 思路二：选择行业景气度逐季回升、业绩富有弹性的行业个股。

关键信息

1. 9月份市场回顾

• 9月重点品种表现稳健，组合收益达14.36%，跑赢沪深300指数5.25个百分点。
• 个股最大涨幅超过10%，个别品种如云南白药、广日股份涨幅超过13%。
• 医药、消费板块表现强劲，市场防御思维回归。
• 周期股如有色金属、房地产等表现疲软，显示市场对经济复苏的担忧。

2. 10月份重点推荐品种

3. 行业分析

• 医药行业：受益于政策支持和需求稳定，成为市场避险选择。
• 消费行业：在政策扶持下，乳制品等细分领域表现强劲。
• 光伏行业：受国内补贴政策推动，基本面反转，景气度有望回升。
• 周期股：受经济预期回落影响，表现疲软，机会有限。

10月操作策略

• 短期策略：关注医药、消费等稳健成长股，以及光伏等景气度回升的行业。
• 中长期策略：重视业绩的可持续性，避免高估值成长股的“证伪”风险。
• 市场风险：警惕三季报业绩不及预期，以及海外政策变动对市场情绪的影响。

投资建议

• 买入建议：天士力、迪安诊断、信立泰、海康威视、隆基股份、中利科技、特变电工、银河电子。
• 投资期限：操作建议包括短线（20个交易日内）和中线（60个交易日内）。
• 涨跌幅标准：
  • 强烈买进：预计涨幅10%以上
  • 买进：预计涨幅3%~10%
  • 观望：预计涨跌幅在-3%~3%之间
  • 卖出：预计跌幅3%~10%
  • 强烈卖出：预计跌幅10%以上

风险提示

• 三季报可能对高估值成长股造成冲击。
• 四季度经济数据可能回落，市场预期减弱。
• 海外政策变动（如美国QE退出）可能带来市场波动。
• 投资需谨慎，本报告仅供参考，不构成投资建议。

法律声明

• 本报告仅供申银万国证券研究所客户使用。
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