> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 豆类及主粮期权市场总结（2026/07/03） ## 核心内容概述 本报告分析了豆类及主粮期权市场的最新行情，涵盖豆一期权、豆二期权、玉米期权、淀粉期权和豆粕期权。报告从标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）及策略建议三个方面进行了深入分析。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 豆一期权（A） - **标的合约**：a2609 - **最新价**：4764元 - **涨跌**：+29元（+0.61%） - **成交量**：160100手（-48390手） - **持仓量**：224942手（-6537手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率15.05%上方，加权隐波率13.37%（+0.19%） - **压力支撑位**： - 压力位：5000 - 支撑位：4550 - **持仓量PCR**：1.2232，位于近一年来的96.73%水位 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_A2609P4650和S_A2609C4850 --- ### 2. 豆二期权（B） - **标的合约**：b2609 - **最新价**：3706元 - **涨跌**：+21元（+0.56%） - **成交量**：137400手（-38378手） - **持仓量**：138758手（-2907手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率16.02%上方，加权隐波率13.26%（-0.20%） - **压力支撑位**： - 压力位：3600 - 支撑位：3600 - **持仓量PCR**：0.7945，位于近一年来的56.73%水位 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_B2609P3600和S_B2609C3600 --- ### 3. 玉米期权（C） - **标的合约**：c2609 - **最新价**：2329元 - **涨跌**：+3元（+0.12%） - **成交量**：430835手（-122439手） - **持仓量**：987191手（-5981手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率11.69%上方，加权隐波率9.64%（-0.29%） - **压力支撑位**： - 压力位：2400 - 支撑位：2300 - **持仓量PCR**：0.4878，位于近一年来的42.04%水位 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_C2609P2260和S_C2609C2360 --- ### 4. 淀粉期权（CS） - **标的合约**：cs2609 - **最新价**：2727元 - **涨跌**：-9元（-0.32%） - **成交量**：135427手（-1511手） - **持仓量**：276668手（-9794手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率12.51%上方，加权隐波率10.21%（-0.29%） - **压力支撑位**： - 压力位：2800 - 支撑位：2650 - **持仓量PCR**：0.9869，位于近一年来的86.53%水位 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_CS2609P2850和S_CS2609C3050 --- ### 5. 豆粕期权（M） - **标的合约**：m2609 - **最新价**：2977元 - **涨跌**：+26元（+0.88%） - **成交量**：818518手（-414154手） - **持仓量**：1836310手（-10522手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率16.35%上方，加权隐波率13.57%（-0.05%） - **压力支撑位**： - 压力位：3100 - 支撑位：2950 - **持仓量PCR**：0.7941，位于近一年来的82.86%水位 - **策略建议**： - 方向性策略：无 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_M2609P2850和S_M2609C3050 --- ### 6. 菜籽粕期权（RM） - **标的合约**：RM609 - **最新价**：2275元 - **涨跌**：+21元（+0.93%） - **成交量**：605710手（-227631手） - **持仓量**：811560手（-2498手） - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率22.89%上方，加权隐波率17.34%（-0.04%） - **压力支撑位**： - 压力位：2750 - 支撑位：2200 - **持仓量PCR**：0.7606，位于近一年来的22.86%水位 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_RM2609P2175和S_RM2609C2350 --- ## 期权策略总结 | 期权品种 | 策略类型 | 建议策略 | |----------|------------------|----------------------------------------| | A（豆一） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略 | | B（豆二） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略 | | C（玉米） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略 | | CS（淀粉）| 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略 | | M（豆粕） | 波动性策略 | 卖出看涨+看跌期权组合策略 | | RM（菜籽粕）| 方向性策略 | 看跌期权熊市价差组合策略 | --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 对因使用本报告内容导致的任何损失，五矿期货有限公司概不负责。 - 本报告不提供量身定制的交易建议，读者应独立评估自身交易和战略。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。 - 研究报告仅代表五矿期货有限公司观点，不构成任何投资建议。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：[www.wkqh.cn](http://www.wkqh.cn)