2019年亿万富豪报告——亿万富豪效应_32页_3mb

富豪效应总结

核心内容

《富豪效应》是瑞银与普华永道联合发布的第六份关于全球亿万富豪的报告，聚焦于亿万富豪掌控的公司表现、慈善事业影响以及未来趋势。报告基于对全球43个国家/市场的2,101位亿万富豪的研究，时间跨度长达二十多年，涵盖其公司业绩、投资策略和慈善活动。

主要观点

• 亿万富豪效应：亿万富豪掌控的公司在过去15年中，平均年化回报率高达17.8%，远高于MSCI全球所有国家指数的9.1%。这种卓越表现源于其三种特质：明智的冒险精神、专注业务和决心。
• 盈利表现：亿万富豪掌控的公司（无论上市公司还是私营公司）在2018年之前的10年中，平均股本回报率（ROE）为16.6%，显著高于MSCI全球所有国家指数的11.3%。
• 科技行业的崛起：科技行业是亿万富豪财富增长最快的领域之一，2018年财富增长3.4%，且过去五年增长近91.4%。科技企业家正引领全球经济的变革。
• 女性亿万富豪增长：女性亿万富豪人数在过去五年增长46%，远高于男性39%的增长。这一现象被称为“雅典娜因素”，主要得益于亚洲市场的发展。
• 慈善事业的转型：越来越多的亿万富豪将财富用于慈善事业，尤其是通过可持续投资和影响力债券实现社会和环境目标。他们正推动解决联合国的17项可持续发展目标。
• 财富波动与挑战：2018年，全球亿万富豪财富出现下滑，总财富减少4.3%（约3,880亿美元），主要受美元走强、贸易摩擦和经济增长放缓的影响。中国亿万富豪的财富下降尤为显著，达12.3%。
• 投资策略的调整：在经济不确定性上升的背景下，亿万富豪倾向于分散投资，出售部分业务并转向可持续和影响力投资。

关键信息

全球亿万富豪概况

• 总人数：2,101人，其中女性233人（占11%）。
• 财富总量：8.5万亿美元，其中亚太地区占比最大（约2.49万亿美元）。
• 主要财富来源：科技行业（1.3万亿美元）、消费和零售、金融服务。

区域表现

• 亚太地区：亿万富豪财富下降8.0%，中国财富下降12.3%，成为全球第二大亿万富豪群体。
• 欧洲：财富下降6.8%，但仍有稳定表现。
• 美洲：财富基本持平，仅微增0.1%，但科技企业家数量增加，推动增长。
• 中国：亿万富豪人数从475人降至436人，财富增长停滞，主要受贸易摩擦和人民币贬值影响。

科技行业影响

• 科技企业家在2018年成为亿万富豪财富增长的主力。
• 科技亿万富豪数量在过去五年增长近一倍（从76家增至148家）。
• 新兴子行业如电子商务、金融科技、叫车服务和数据系统正在快速崛起。

慈善事业趋势

• 影响力投资：越来越多的亿万富豪通过慈善和投资结合的方式，推动社会和环境变革。
• 合作模式：富豪们更倾向于与非政府组织、政府和专业机构合作，以实现更广泛的社会影响。
• 案例：比尔及梅琳达·盖茨基金会、突破能源投资基金、教育女童影响力债券等。

投资策略调整

• 分散投资：22%的瑞银顾问表示亿万富豪客户在过去12个月改变了投资策略，13%预计未来12个月会进行调整。
• 可持续投资：16%的顾问表示客户计划在未来增加可持续和影响力投资。
• IPO表现：亿万富豪掌控的公司在IPO前三年平均ROE为35.4%，上市后下降至17.3%，但随后恢复。

未来展望

• 持续效应：尽管面临挑战，亿万富豪效应仍将持续，推动行业变革和高薪就业。
• 不确定性：未来五年，经济和地缘政治的不确定性可能影响富豪们的决策，但其战略眼光和适应能力将帮助其应对。
• 社会影响力：随着更多亿万富豪投身慈善事业，影响力投资和合作模式将发挥更大作用，推动全球可持续发展目标的实现。

研究方法

• 公司控制权定义：公司股本20%或以上、表决权30%或以上，或虽未达到上述比例但显然可以控制。
• 数据来源：彭博社、瑞银和普华永道的数据库。
• 分析维度：
  • 公开股票市场的表现
  • 不同所有制模式下的盈利能力
  • 上市前后盈利能力的变化

附注

• 本报告仅用于信息参考，不构成投资建议。
• 部分数据和分析方法详见第30页的研究方法部分。