20140901-申万宏源-2014年8月大事记_26页_813kb

市场大事记总结

核心内容概述

2014年8月，中国金融市场和宏观经济领域出现了一系列重要动态，涵盖货币政策调整、证券市场改革、国资改革推进、保险业发展、金融监管加强及互联网金融创新等。同时，海外市场也发生了包括GDP数据波动、央行利率政策调整、银行并购与监管处罚等事件，反映出全球经济复苏的复杂性和金融市场的不确定性。

主要观点与关键信息

一、国内经济金融动态

1. 货币政策调整

   • 央行在7月最后一个交易日采用14天正回购工具，中标利率首次下行，显示央行有意引导资金价格下行，释放短期偏宽松信号。
   • 下半年央行将贯彻定向调控，重点支持“三农”和小微企业，优化信贷结构，降低融资成本。
   • 8月15日，证金公司下调转融资费率，推动降低证券公司融资成本，为融资融券业务提供支持。

2. 国资改革推进

   • 地方国资改革遍地开花，广东、北京、浙江等地改革方案即将发布。
   • 截至7月31日，194家上市公司涉及国资改革，化工、商贸百货、房地产是重点改革领域。
   • 国务院推动新一轮国资改革，发展混合所有制经济成为核心内容，部分省市明确改革时间和指标。

3. 证券市场发展

   • 新三板做市转让方式计划于8月25日正式实施，已有66家主办券商获得做市资格。
   • 8月11日，国泰君安证券资管规模突破5000亿元，成为行业领先者。
   • 8月19日，中信建投发行短期融资券，成为国内首个以商业地产为基础资产的资产证券化产品。

4. 金融监管加强

   • 证监会修订《证券公司风险控制指标管理办法》，引入“流动性覆盖率”和“净稳定资金率”等新指标。
   • 保监会提出制定保险业服务小微企业发展的指导意见，推动小微企业专属保险产品开发。
   • 银监会加强担保圈贷款风险防范，对综合评级为6级的信托公司实施应急处置措施。

5. 互联网金融发展

   • 互联网金融发展迅速，P2P平台数量增至1263家，上半年成交额接近1000亿元。
   • “证券通”平台上线，实现从资讯解读到实盘交易的一站式服务。
   • 深圳证券交易所推出“证券通”相关产品，支持普通投资者参与新三板市场。

6. 债券市场与信贷

   • 8月13日，央行增加再贴现额度，支持“三农”和小微企业信贷。
   • 2014年7月，四大行存款负增长约1.5万亿元，贷款新增约2100亿元，显示信贷环境趋紧。
   • 保险业“新国十条”即将出台，将推动巨灾保险发展。

二、海外动态

1. 宏观经济表现

   • 英国二季度GDP增长0.8%，7月CPI低于预期，加息压力暂缓。
   • 欧元区经济景气指数创16个月新低，经济复苏乏力。
   • 日本二季度GDP萎缩6.8%，为2011年以来最大降幅，消费税上调抑制了经济活动。
   • 美国7月CPI增速创五个月最低，经济复苏对物价压力有限。

2. 金融市场变化

   • 摩根大通与阿根廷债权人展开债券收购谈判，试图缓解债务问题。
   • 法国巴黎银行因监管罚款亏损43.2亿欧元，但剔除一次性项目后盈利增长。
   • 墨西哥央行宣布放宽卢布波动区间，减少外汇市场干预。
   • 英国央行会议纪要显示，部分委员支持提前加息，英镑对美元快速上涨。

3. 金融创新与监管

   • 摩根大通和高盛等投行在信贷衍生品领域展开创新，推出相关金融产品。
   • 境外投资者对境内金融机构直接投资净流入121.99亿元，显示外资信心增强。
   • 摩根大通推出人民币合格境外机构投资者（RQFII）主动型股票基金，投资中国A股。

重点事件汇总

国内重点事件

海外重点事件

总结

2014年8月，中国金融市场在政策推动下加速创新与改革，包括新三板做市转让方式的上线、券商资管规模扩大、融资融券业务增长等。同时，货币政策更加灵活，支持小微企业和“三农”发展，金融监管逐步加强，推动风险防控和业务创新。海外市场则呈现分化趋势，英国和欧元区经济复苏乏力，日本经济持续低迷，美国经济表现相对稳健。整体来看，这一时期是金融改革深化、市场创新加速、政策导向明确的重要阶段，对金融市场和经济结构产生了深远影响。