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两大“双碳”指导性文件落地总结

核心内容概述

2021年11月10日，中共中央及国务院联合印发了《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》。这两份文件标志着中国“双碳”目标（碳达峰、碳中和）的顶层设计正式落地，为实现碳达峰碳中和目标提供了系统性政策框架。

主要观点

1. “双碳”主要目标

• 到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位GDP能耗下降13.5%，单位GDP二氧化碳排放下降18%。
• 到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量超过12亿千瓦，单位GDP二氧化碳排放比2005年下降65%以上。
• 到2060年，非化石能源消费比重超过80%，实现碳中和目标。

2. 重点行动方向

• 能源绿色低碳转型行动：推动煤炭消费替代，发展新能源，加快水电、核电建设，合理调控油气消费，建设新型电力系统。
• 节能降碳增效行动：提升节能管理能力，实施重点工程，推进重点用能设备节能增效，加强新型基础设施节能。
• 工业领域碳达峰行动：推动钢铁、有色金属、建材、石化化工等行业绿色低碳转型，遏制“两高”项目盲目发展。
• 城乡建设碳达峰行动：推进绿色建筑和低碳城市建设，提升建筑能效及可再生能源替代比例。
• 交通运输绿色低碳行动：推动运输工具低碳转型，构建绿色高效交通体系，加快绿色交通基础设施建设。
• 循环经济助力降碳行动：推进产业园区循环化发展，加强大宗固废和再生资源利用，推进生活垃圾减量化资源化。
• 绿色低碳科技创新行动：完善创新机制，加强基础研究，加快氢能等技术的研发和应用。
• 碳汇能力巩固提升行动：提升森林、草原等生态系统碳汇能力，推进低碳农业模式。
• 绿色低碳全民行动：加强生态文明教育，推广绿色生活方式，引导企业履行社会责任。
• 各地区梯次有序碳达峰行动：科学制定地方碳达峰目标，因地制宜发展，避免“一刀切”减碳。

关键信息

1. 新能源发展

• 到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将超过12亿千瓦。
• 建议关注一体化厂商（晶澳科技）、光伏玻璃龙头（福莱特）、胶膜龙头（福斯特）、新能源运营商（太阳能、节能风电）。

2. 分布式储能与“光伏+储能”模式

• 到2025年，新型储能装机容量将达3000万千瓦以上。
• 建议关注阳光电源、锦浪科技、固德威等储能企业。

3. 屋顶光伏覆盖率提升

• 城新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
• 建议关注整县推进分布式光伏企业（晶科科技、正泰电器）。

4. 资源循环利用体系

• 到2025年，9种主要再生资源循环利用量达4.5亿吨；到2030年达5.1亿吨。
• 建议关注高能环境、浙富控股等资源化企业。

5. 生活垃圾减量化资源化

• 到2025年，生活垃圾资源化利用比例提升至60%；到2030年提升至65%。
• 建议关注瀚蓝环境、英科再生等垃圾处理企业。

重点公司盈利预测（表1）

风险提示

• 政策推进不达预期
• 公司业绩不达预期
• 市场恶性竞争
• 二级市场系统性风险
• 疫情超预期恶化
• 经济复苏低于预期

投资评级标准

分析师简介

• 梁晨：国开证券环保新能源行业研究员，2011年毕业于英国圣安德鲁斯大学，具有证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，分析逻辑基于专业理解，研究结论独立、客观、公正。

总结

该文件系统性地提出了中国实现“双碳”目标的路径和措施，明确了各行业的发展方向与目标。新能源、储能、分布式光伏、资源循环利用、垃圾处理等领域将成为政策重点支持方向。分析师建议关注相关重点企业，同时提醒投资者注意政策和市场风险。