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中国市场商品期货与ETF流动性专题跟踪

国内商品期货持仓

截至2023年5月12日，国内商品期货持仓量处于历史高位（约3.8128亿手）。近期持仓量环比增加的品种包括纯碱、镍、焦煤等，涨幅超过20%；苹果期货持仓环比下降超过10%。月度方面，焦煤期货持仓环比涨幅超90%，而部分化工和能源品种如低硫燃料油持仓降幅达30%以上。

ETF流动性

4月份数据：

• 债券类ETF净流入2058.9亿美元。
• 股票类ETF净流出27.9亿美元。
• 商品类ETF净流出0.023亿美元。

股票ETF月度累计净流入突破4245亿美元，商品ETF则为1107亿美元；债券基金周度流入达4245亿美元，股票基金周度流出为4776亿美元，商品基金周度流入为1107亿美元。

国内ETF净流入呈现出趋向震荡的趋势，阶段性受到多种货币政策和市场环境的影响。

海外商品期货持仓

海外商品期货持仓于2023年5月9日数据显示，农林牧渔和能源类期货持仓分别增加了785万张和336张，有色贵金属类合计增加了275万张；美债期货投机净多头本周减少1011万张，美元指数投机净多头环比小幅下跌194张。贵金属类和农林牧渔类持仓在周度有所上升，但能源期货则继续呈现底部小幅减少的趋势。

商品ETF基金周度和月度净流量

商品类ETF基金在周度层面净流入1107亿美元，在月度层面则呈现出先净流入后净流出的变化。

美国国债期货

美国国债期货（尤其是2年期、5年期和10年期）投机净多头在2023年5月9日减少了1011万张，显示当前市场交易美债利率头寸较为拥挤；美元指数期货持仓量则小幅减少599张。

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