沙利文+2023年中国PE／VC基金行业CFO白皮书-40页_2mb

2023年中国PE/VC基金行业CFO白皮书总结

一、PE/VC行业发展现状

1. 基金数量与规模双降

   • 截至2023年7月，新备案基金数量同比下滑321%，规模下滑249%，存量基金规模占比中创业投资基金持续上升，私募股权基金占比下降。
   • 基金管理人数量显著减少，2023年7月新登记通过数同比下滑863%。

2. 募资困难与退出调整

   • 国内募资环境趋严，68.7%的机构正在融资，预计融资规模普遍下降，募资周期拉长。
   • 退出策略转向多元化，IPO退出占比下降，并购、老股转让成为主要方式，DPI取代IRR成为LP关注重点。

二、PE/VC机构CFO特点

1. 经验丰富，女性占比提高

   • 参与调研的130余家机构CFO平均工作年限超10年，女性占比达46.7%。
   • 典型背景：多为资深财务管理者，部分有海外或证券行业经验。

2. 薪酬与机构调整

   • 74%的机构设置员工激励计划（含Carry），21.8%的机构计划裁员降薪，幅度为5%-50%。

三、数字化与AI应用趋势

1. CRM与OA系统普及

   • 35.9%的机构使用CRM系统管理项目，多为外购产品；61.1%使用OA系统，飞书占比最高。

2. AI工具初步探索

   • 9.9%的机构在投资流程中使用AI工具，主要用于项目筛选，估值与投后管理仍难覆盖。
   • CFO建议财务人员学习ChatGPT，提升投资组合管理能力，避免基础事务替代。

四、国际化与海外募资

1. 境外办公室设立与路演

   • 33.3%的机构新设海外办公室，主要布局中国香港、新加坡、美国、以色列。
   • 20.0%的机构进行海外路演，募资来源地海外化，占比达46.7%。

2. 国际化挑战

   • 供需不匹配、投决逻辑差异、合规风险成为出海主要障碍。

五、行业展望与建议

1. 数字化深化

   • 提升系统整合能力，开发AI辅助工具，优化风控与合规管理。

2. 财务人员转型

   • 加强对企业政策、地域文化和合规风险的认知，发挥不可替代的财务BP职能。

3. 国际化能力构建

   • 拓展外语与文化理解力，学习跨境合规及税务架构设计。

六、2023CFO榜单

白皮书评选多个专业维度，涵盖最佳CFO、数字化能力奖等，需专业背景、风控意识与战略眼光。

附

• 录法律声明与方法论。