20220209-创元期货-股指期货早报_金融周期板块强势_成交量未跟上_大宗涨价有疑虑_2页_674kb

股指市场分析总结

核心内容概述

本文为股指研究员刘钇含对近期市场走势的分析，主要围绕金融周期板块表现、成交量变化、大宗涨价预期及政策动向等方面展开。整体来看，市场呈现宽幅震荡格局，板块分化明显，金融、基建、科技自主可控等板块表现相对强势，而新能源等机构抱团板块则拖累市场整体表现。

主要观点

• 金融周期板块强势：金融、煤炭、旅游、钢铁、电力等板块涨幅居前，显示出市场对金融周期的偏好。
• 成交量未明显放大：尽管金融周期板块上涨，但成交量并未同步增加，市场参与度较低，显示出资金观望情绪。
• 大宗涨价存在疑虑：市场对大宗商品价格持续上涨持怀疑态度，可能与经济基本面疲软及需求不足有关。
• 政策面利好频出：央行、银保监会出台保障性租赁住房贷款政策，有助于提振房地产产业链；同时，金融标准化“十四五”发展规划提出推进法定数字货币标准研制，利好金融科技及数字货币领域。
• 国际环境相对稳定：隔夜美股收涨，油价回落，外围市场趋于平稳，为国内市场提供一定支撑。
• 市场情绪与政策底信号：国家队进场的传言表明政策底可能已出现，指数下方有支撑，3400点以下可能回补缺口，上方压力位在3500点附近。

关键信息

国内市场表现

• 大盘走势：周二大盘低开后震荡上涨0.67%，深市和创业板指则分别下跌。
• 板块分化：金融板块走强，蓝筹股保持稳定，但新能源板块表现疲软，拖累市场整体。
• 低价股与低估值上涨：市场偏好低价股和低估值个股，维稳主线为基建板块，受益于各地加快重点项目开工。

政策动向

• 房地产政策松绑：保障性租赁住房贷款不纳入房地产贷款集中度管理，有助于稳定房地产市场及相关产业链。
• 金融标准化规划：提出稳妥推进法定数字货币标准研制，对金融科技行业形成利好。
• 科技自主可控：政策支持科技自主可控领域，相关板块或受益于政策导向。

国际市场影响

• 美股走势：隔夜美股收涨，市场等待本周通胀数据以评估货币政策前景。
• 外围环境：油价回落，市场情绪趋于稳定，为国内市场提供一定支撑。

技术面分析

• 指数支撑与压力：下方有支撑，3400点以下可能回补缺口；上方压力位在3500点左右。
• 关注标的：三大股指中，IH（上证50股指期货）值得关注；板块方面，金融、基建、科技自主可控为当前热点。

总结

当前市场在金融周期板块的带动下呈现震荡上行趋势，但成交量未明显放大，显示市场参与者情绪谨慎。政策面持续发力，尤其在房地产和金融科技领域释放利好信号，有助于稳定市场预期。同时，国际环境相对稳定，外围市场走势对国内市场形成支撑。然而，大宗涨价预期仍存疑，经济基本面压力仍需关注。总体而言，市场处于“经济基本面向下，宏观政策向上”的阶段，政策底信号初现，投资者可关注金融、基建及科技自主可控等板块的动向。