瓦楞纸周度数据库-20230618-银河期货-64页_1mb

银河期货瓦楞纸周度数据库总结

核心内容

本报告分析了影响瓦楞纸价格和市场的多项关键基本面数据，涵盖供应端、贸易端、消费端及宏观综合类指标。数据分为“录用”、“观察”和“弃用”三种状态，其中“录用”数据具有较高的相关性，可作为价格预测的重要参考。

主要观点

1. 数据相关性：

   • 多项数据与瓦楞纸价格存在显著相关性，其中“录用”数据占比最多。
   • 数据的领先性（M+X）为分析价格变动趋势提供了时间参考。

2. 主要影响因素：

   • 气候因素（如厄尔尼诺、南方涛动）对瓦楞纸价格影响较大，相关性高达90.7%和93.8%。
   • 产能利用率（如美国制造业、食品饮料烟草等）对瓦楞纸价格影响显著，相关性在54.8%至82.3%之间。
   • 国际贸易（如中国贸易总额、贸易差额、出口集装箱运价等）对瓦楞纸市场有重要影响，相关性在49.7%至90.2%之间。
   • 国内消费环境（如商品房成交面积、行业市净率等）对价格有部分影响，相关性较低。
   • 海外宏观环境（如CPI-G7、综合领先指标等）对市场趋势有参考意义。

3. 数据筛选与剔除：

   • 部分数据因相关性下降被剔除，如“美国制造业PMI”。
   • 部分数据因无法提高整体相关性被剔除，如“美国金属制品”、“美国采矿”等。

4. 指数应用：

   • 指数对既有数据进行了变形处理，用于分析价格变动趋势。
   • 银河期货将关注数据控制在30-40个左右，以提高整体相关性。

关键信息

1. 供应端

• 国内数据：

  • 造纸业固定资产投资完成额同比上涨，相关性为62.2%。
  • 机制纸及纸板产量呈现波动，相关性在54.8%至72.6%之间。
  • 瓦楞纸表观消费量与市场价存在相关性，相关性为55.0%。

• 海外数据：

  • 日本纸制品库存指数波动明显，相关性为43.7%。
  • 德国瓦楞纸及纸板容器价格指数与市场价相关性为55.9%。

2. 贸易流通

• 国内数据：

  • 中国贸易总额与价格相关性为79.3%。
  • 中国出口集装箱运价指数与价格相关性为66.3%。
  • 沿海货物吞吐量与价格相关性为72.4%。

• 海外数据：

  • 波罗的海干散货运价指数与价格相关性为43.8%。

3. 宏观消费类

• 国内数据：

  • 快递行业指数与价格相关性为62.9%。
  • 商业贸易市净率与价格相关性为35.7%。
  • 商品房成交面积与价格相关性为27.4%。

• 海外数据：

  • CPI-G7与价格相关性为69.7%。
  • 综合领先指标-北美自由贸易协定成员国与价格相关性为59.8%。
  • 综合领先指标-美国与价格相关性为65.3%。

4. 宏观综合类

• 国内数据：

  • 外汇储备与价格相关性为71.2%。
  • 中债综合指数与价格相关性为80.0%。
  • 30大中城市商品房成交面积与价格相关性为27.4%。

• 海外数据：

  • 美国10年期国债实际收益率与价格相关性为73.3%。
  • 外汇储备-泰国、挪威、乌拉圭、立陶宛与价格相关性在38.1%至79.6%之间。

数据状态与相关性

数据状态说明

• 录用：数据具有较高的相关性，可作为价格预测的重要参考。
• 观察：数据相关性较低，需进一步验证。
• 弃用：数据相关性不足，已不再关注。

重要结论

• 气候因素对瓦楞纸价格影响显著，尤其是厄尔尼诺和南方涛动指数。
• 产能利用率是分析价格变动的重要指标，特别是美国制造业、食品饮料烟草等。
• 国际贸易数据如贸易总额、贸易差额、出口集装箱运价等对市场有重要影响。
• 宏观综合类数据如外汇储备、CPI-G7、综合领先指标等对市场趋势有参考价值。
• 银河期货通过不断筛选和优化数据，提高相关性，以提供更准确的市场分析。