20231127-国泰期货-股指期货将偏强震荡_白银_纯碱期货将震荡偏强_螺纹钢_铁矿石_原油期货将偏弱震荡_43页_4mb

国泰君安期货研究报告总结 (2023年11月)

报告免责条款

• 本报告所含信息仅供适当风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
• 本报告基于公开资料，分析逻辑可能存在调整，不构成盈利保证。
• 请投资者自行作出决策并承担风险，不应凭此进行具体操作。

期货行情前瞻分类

⬈️ 偏强震荡品种

• 股指期货：
  • IF、IC、IM预期偏强震荡，支撑位和阻力位需密切关注。
• 黄金期货：
  • AU2402预期偏强，阻力位4704元/克，支撑位4648元/克。
• 玻璃期货：
  • FG401预期偏强，阻力位1764元/吨，支撑位1698元/吨。
• 纯碱期货：
  • SA401预期震荡偏强，阻力位2509元/吨，支撑位2290元/吨。

⬇️ 偏弱震荡品种

• 螺纹钢期货：RB2401预计偏弱震荡，支撑位3890元/吨；短期预计震荡偏强。
• 铁矿石期货：I2401预计偏弱震荡，支撑位955元/吨。
• 原油期货：SC2401预计偏弱震荡，支撑位560元/桶。
• 玉米期货：预测偏强震荡，部分商品短线下行压力。

📈 趋势分析

• 多数金属、有色、农产品及能源品种预计震荡偏弱。
• 小微盘股表现突出，ST股炒作资金活跃。
• 全球经济压力下，衰退风险上升，影响大宗商品需求。

📍 宏观资讯

政策与市场动态：

• 中国“一带一路”十年规划

• 国务院稳增长会议：推动绿色低碳转型，加强对支付机构监管。

• 外汇局人事变动：朱鹤新任外汇局党组书记，管理过渡结束。

• 美联储与全球PMI：

  • 美联储暂停加息预期，欧洲PPI创三个月新低，美国制造业PMI超预期下降。
  • 德国经济连续两季度萎缩，德国制造业PMI低于预期。

重要市场数据：

• 国际收支顺差扩大，国内金融业利润大幅下降超34%。
• 外汇局数据显示人民币贬值压力后波动回升，11月我国国际收支平衡。

🌐 全球大宗商品焦点

• 贵金属：COMEX黄金、白银大跌，市场避险情绪降温。
• 能源：原油期货跌幅超13%，布伦特跌超5%。
• 金属：欧美铜价大跌4%、锌价上涨，此前工业数据低迷。
• 农产品：美国大豆、玉米期货价格波动，引发短期市场动荡。

🔍 重点预测与风险研判

▶️ 原油需求减弱，叠加高库存，SC震荡偏弱交易区间增加。
▸ 螺纹钢≡玻纤产业政策影响价格波动，需注意钢厂利润压缩风险。
◇️ 年终财政政策发力，促进国内需求端修复（尤其基建与制造业）。

🔧 免责条款总结

• 投资者需亲自评估风险，以自身判断进行决策操作。
• 报告不构成任何盈利承诺，根据《期货投资咨询执业细则》签署免责。

如需可比分析、图形对应关系或其他特定品种摘要，可进一步分解。