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报告摘要

报告总结

市场概况

报告发布日期：2023年12月5日星期二。针对12月4日A股市场，四大股指全线下跌：上证指数跌幅0.29%至3022.91点，深成指跌幅0.62%至9660.44点，创业板指跌幅0.90%至1908.92点，科创50指数跌幅0.65%至861.92点。当日成交额8,589亿元，较前一日增加143亿元。

板块与强弱

行业板块中，商贸代理涨幅最大24.3%，船舶涨13.8%，交通设备涨13.0%；而保险跌18.8%，医药跌15.5%，房地产跌13.5%。小盘股风格指数表现较强，市场强弱排序为IC > IM > IF > IH；单日个股涨跌分别为2,323只上涨、235只平盘、2,752只下跌。

资金面分析

北向资金连续两日净流出1,441亿元，其中沪股通净流出398亿元，深股通净流出1,043亿元；今年以来累计净流入501.92亿元。央行通过670亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，当日净回笼4,340亿元，显示公开市场操作倾向于资金回笼。

基差与价格动态

基差出现分化：中证500（IM）合约基差为55.79点（贴水走扩），中证指数（IC）基差36.87点（贴水走扩），沪深300（IF）基差-174点（转为贴水），上证50（IH）基差-0.12点（转为升水）。整体市场偏弱，基差走强，小盘风格指数延续阿尔法特性；IH、IF合约创新低，金融地产拖累大盘，同时当前估值性价比高，伴随利好政策推出。