20181214-宏信证券-一周市场回顾_两市弱势震荡_消费基建表现较好_10页_1mb

市场总结：两市弱势震荡，消费与基建板块表现相对较好

核心内容概述

本周A股市场整体呈现弱势震荡态势，主要股指均出现不同程度的下跌。市场成交量萎缩，行业与概念板块涨跌分化明显，消费与基建类板块表现相对较好，而医药生物、农林牧渔等板块跌幅较大。融资融券数据整体下滑，北向资金净流入减少，恒生AH溢价指数有所回落。

主要观点

1. 市场整体表现

• 主要股指下跌：上证综指周跌0.47%，收于2593点；深证成指周跌1.35%，收于7629点；创业板指周跌2.28%，收于1310点。
• 风格板块分化：成长风格类板块跌幅较大，如中小板指（-2.22%）、中证500（-1.67%）、中证1000（-1.90%）；价值与绩优类板块跌幅较小，如上证50（-0.30%）、中证100（-0.11%）、沪深300（-0.49%）。

2. 行业表现

• 上涨行业：家用电器（+1.87%）、建筑装饰（+1.42%）、食品饮料（+1.02%）、房地产（+0.67%）。
• 下跌行业：医药生物（-3.25%）、农林牧渔（-3.11%）、计算机（-2.68%）、综合（-2.60%）、国防军工（-2.54%）。

3. 概念板块表现

• 涨幅靠前：啤酒（+4.85%）、品牌龙头（+2.25%）、大基建央企（+2.24%）、深圳市国资（+1.77%）、西部大基建（+1.37%）。
• 跌幅靠前：血液制品（-9.34%）、北部湾自贸区（-6.49%）、仿制药（-5.50%）、智能音箱（-5.39%）、百度概念（-5.29%）。

4. 个股表现

• 上涨个股：共804只，其中52只涨幅超过10%，11只超过20%，4只超过30%。
• 下跌个股：共2711只，其中54只跌幅超过10%，4只超过20%，2只超过30%。

关键信息

融资融券数据

• 两融余额：截至12月13日，全市场两融余额为7708.66亿元，较上周末减少0.02%。
• 日均融资余额：12月10日至12月13日，日均融资余额为7632.16亿元，较上周减少0.03%。
• 日均融资买入额：179.09亿元，较上周减少28.88%。
• 日均融资偿还额：180.06亿元，较上周减少27.89%。
• 日均融券余额：78.40亿元，较上周减少4.49%。
• 日均融券卖出额：5.70亿元，较上周减少16.04%。
• 日均融券偿还额：5.36亿元，较上周减少24.16%。
• 融资融券交易额占比：占A股交易额的7.43%，较上周下降0.44个百分点。

北向资金流向

• 沪股通：
  • 日均成交额：116.45亿元，较上周减少15.57%。
  • 日均买入额：60.25亿元，减少23.45%。
  • 日均卖出额：56.20亿元，减少5.10%。
  • 资金净流入：20.23亿元，较上周减少77.19亿元。
  • 累计净流入：升至3749.28亿元。
• 深股通：
  • 日均成交额：91.89亿元，较上周减少10.54%。
  • 日均买入额：48.63亿元，减少10.27%。
  • 日均卖出额：43.26亿元，减少10.84%。
  • 资金净流入：26.86亿元，较上周减少1.54亿元。
  • 累计净流入：升至2679.54亿元。

恒生AH溢价指数

• 截至12月14日，恒生AH溢价指数为118.21，较上周同期下降1.37%。

风险提示与市场展望

• 市场情绪偏弱：整体成交量萎缩，市场情绪偏谨慎。
• 北向资金观望：沪股通与深股通净流入均减少，显示外资短期观望态度。
• 行业与板块分化：消费与基建板块相对抗跌，而医药生物、计算机等成长类板块承压较大。
• 估值调整压力：多数行业PE（TTM）处于历史低位，市场存在一定的估值修复空间。

总结

本周A股市场整体弱势震荡，主要股指下跌，成交量显著萎缩。消费与基建板块表现相对较好，而医药生物、农林牧渔等板块跌幅较大。北向资金净流入减少，显示外资对市场信心不足。融资融券数据下滑，市场情绪偏谨慎。整体来看，市场短期面临一定调整压力，但部分优质板块仍具配置价值。