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化工期权周报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的《化工期权周报》，由吴阿龙撰写，分析了PTA、塑料、PP和PVC四种化工品种的期权市场情况，包括标的收盘价、波动率、持仓量PCR、成交量PCR等关键指标。报告数据截止至2023年3月3日15:00，数据来源为Wind。

主要观点

关键信息

PTA期权

• 价格波动：PTA期货2305合约收于5762元/吨，较上周上涨2.20%。
• T型报价：行权价6000的看涨期权成交活跃，行权价6500的看涨期权持仓集中度高；行权价5500的看跌期权成交活跃，行权价5000的看跌期权持仓集中度高。
• 波动率：30天历史波动率下降0.64%至19.15%，波动率指数下降1.34%至20.12，处于中性偏低水平。
• 持仓量PCR：上升至0.66，表明市场看跌情绪有所增强。
• 策略建议：如有期货多单，可考虑卖出看涨期权对冲（虚值2-4档）。

塑料期权

• 价格波动：塑料期货2305合约收于8367元/吨，较上周上涨0.38%。
• T型报价：行权价8800的看涨期权成交活跃，行权价9000的看涨期权持仓集中度高；行权价8100的看跌期权成交活跃，行权价8100的看跌期权持仓集中度高。
• 波动率：30天历史波动率下降0.90%至9.39%，波动率指数下降0.83%至13.93，处于中性偏低水平。
• 持仓量PCR：有所下降，但看跌期权成交占比仍处于中性偏低水平。
• 策略建议：如有期货多单，可考虑卖出看涨期权对冲（虚值2-4档）。

PP期权

• 价格波动：PP期货2305合约收于7879元/吨，较上周下跌0.49%。
• T型报价：行权价8200的看涨期权成交活跃，行权价8700的看涨期权持仓集中度高；行权价7400的看跌期权成交活跃，行权价7500的看跌期权持仓集中度高。
• 波动率：30天历史波动率下降1.15%至7.92%，波动率指数下降0.89%至13.51，处于偏低水平。
• 持仓量PCR：走弱，看跌期权成交占比处于中性水平。
• 策略建议：如有期货多单，可考虑卖出看涨期权对冲（虚值2-4档）。

PVC期权

• 价格波动：PVC期货2305合约收于6435元/吨，较上周下跌1.26%。
• T型报价：行权价7000的看涨期权成交活跃，行权价7000的看涨期权持仓集中度高；行权价6000的看跌期权成交活跃，行权价6000的看跌期权持仓集中度高。
• 波动率：30天历史波动率下降5.82%至11.24%，波动率指数下降0.09%至17.93，处于中性偏低水平。
• 持仓量PCR：平稳运行，看跌期权持仓量变化不大。
• 策略建议：持有卖出看跌期权（参考行权价格6100及以下）。

风险提示

• 单腿卖出期权策略潜在风险较大，当市场行情不利时，投资者需及时对冲或止损。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。

其他信息

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• 提醒：期市有风险，入市需谨慎。