20220919-中国银河-电力设备新能源行业周报_美国IRA法案旨在实现制造业供应链本土化_48页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备新能源行业周报主要聚焦于新能源车与新能源发电两大领域，涵盖行业数据、市场行情、投资建议及重点公告等内容。报告指出，美国IRA法案对新能源车供应链本土化提出明确要求，影响全球电池产业链布局；国内新能源车市场保持高增长态势，渗透率持续提升；光伏行业面临供应链限制，但新技术和组件价格下移将推动行业需求增长；同时，储能、电网数字化转型、氢能发展等成为行业长期发展方向。

主要观点与关键信息

一、新能源车

1. 美国IRA法案

• 政策内容：IRA法案旨在通过税收抵免政策促进新能源车的供应链本土化，要求电池组件、关键矿物和车辆组装在北美进行。
• 影响分析：
  • 限制条件包括：车辆必须在北美组装，关键矿物需在北美或FTA国家开采、加工或回收。
  • 电池组件需有一定比例在北美制造，补贴金额最高可达$7500。
  • 预计2022-2023年美国电动车销量将提升，中国供应商将受益。
  • 利好企业：特斯拉、通用、丰田等车企；受益企业：LGC、SK、特斯拉等电池厂商。

2. 国内新能源车市场

• 销量表现：8月新能源车批发渗透率达30.1%，零售渗透率达28.3%，同比提升显著。
• 品牌表现：比亚迪以月销17.3万辆居首，特斯拉中国和五菱分别以7.7万辆和5.26万辆紧随其后。
• 政策影响：新能源车免征购置税政策延续，刺激市场增长。

3. 动力电池产业

• 8月产量：动力电池产量50.1GWh，装车量162.1GWh，同比增长显著。
• 市场格局：宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科占据前四，合计占比79.08%。
• 技术进展：国轩高科宣布三元半固态电池预计今年量产，能量密度达360Wh/kg，续航1000km；吉利威睿能源推出600kW超充技术，实现充电5分钟续航增加300km。

4. 企业动态

• 特斯拉：暂停在德国生产电池，考虑将设备转移至美国以符合IRA法案要求。
• 辉能科技：计划投资80亿美元建设海外第一座固态电池超级工厂，2023年实现量产。
• 孚能科技：与云南政府签订投资协议，建设24GWh磷酸铁锂电池项目，拓展储能市场。
• 龙蟠科技：拟发行21亿元可转债，用于磷酸铁锂正极材料产能扩张，提升竞争力。
• 欣旺达：与东风集团合作建设宜昌动力电池生产基地，规划产能30GWh，进一步拓展客户资源。

二、新能源发电

1. 光伏行业

• 行业数据：特级致密硅料价格307元/千克，光伏组件价格1.98元/W，镀膜玻璃价格26元/平方米，EVA胶膜价格13.5元/平方米。
• 市场趋势：
  • 硅料供应增长，但紧缺态势仍未改变。
  • 光伏支架招标规模达35.5GW，固定支架占比高。
  • 美国IRA法案可能推动光伏行业增长，但短期内受供应链限制影响。

2. 新型电力系统

• 政策动态：我国首个区域新型电力系统或将建成，预计2022年西北电网新能源装机将超火电。
• 发展计划：
  • 西北电网计划2025年新能源装机达2亿千瓦，占比超50%。
  • 新疆1-7月新能源开工规模超4000万千瓦，新能源发电量占比19.2%。

3. 国际光伏发展

• 法国：截至6月底，光伏累计装机容量达15.1GW，计划2050年太阳能装机容量增加10倍，超100GW。
• 美国：预计2027年太阳能装机量将从129GW激增至335GW，IRA法案推动长期发展。

4. 氢能产业

• 河南省规划：到2025年氢能产业总产值突破1000亿元，推广氢燃料电池汽车5000辆以上，建设加氢站。
• 行业前景：氢能产业有望成为绿色经济新增长极，推动交通、工业等领域的应用。

5. 企业动态

• 天合光能：签订重大采购合同，向南玻集团采购7万吨高纯硅料，预计2023-2026年使用，提升组件盈利能力。
• 金盘科技：发行9.77亿元可转债，用于储能系列产品数字化工厂建设，增强市场竞争力。
• 泰胜风能：设立全资子公司，拓展风电产业链，推进海上风电项目布局。

投资建议

短期博弈

• 锂电：

  • 推荐企业：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等电池龙头。
  • 材料环节：
    • 海外拓展：推荐当升科技、中伟股份、贝特瑞等。
    • 供需偏紧：推荐恩捷股份、天奈科技、德方纳米、杉杉股份、中科电气等。

• 光伏：

  • 推荐主线：“新技术、逆变器、辅材”，推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、通威股份、中信博等。
  • 硅料下跌周期：预计硅料价格将逐步下降，电池环节将受益。

长期价值

• 储能：能源转型关键环节，推荐派能科技、禾迈股份等。
• 电网：数字化转型带动电力基建，推荐国电南瑞、许继电气等。
• 氢能：长期发展重点，各地政策推动，推荐关注相关产业链企业。

风险提示

• 政策风险：美国IRA法案可能对锂电产业链造成一定限制，需关注相关细则。
• 市场波动：硅料价格波动较大，影响下游企业成本。
• 技术风险：固态电池等新技术产业化进程存在不确定性。
• 供应链风险：全球供应链紧张，可能影响新能源车和光伏产业的原材料供应。