2017-CBinsights-区块链技术中的企业投资（中文版）-45页_2mb

区块链技术中的企业投资总结

核心内容

区块链技术正逐渐吸引企业投资，但行业仍处于发展初期，融资情况较为缓慢。2017年第一季度，区块链融资金额为1.18亿美元，融资企业数为31家，其中37%通过ICOs完成融资。整体来看，2017年全年融资金额将低于2013年以来的平均水平，且融资企业数也将减少。

美国仍是区块链融资的主要地区，占全球总数的53%。亚洲投资者如住友集团才刚刚开始涉足，显示出对区块链的关注度在逐步提升。

主要观点

• 融资趋势：2017年区块链融资呈现波动，第一季度融资增加但整体仍低于2016年同期。早期融资（种子/天使轮）减少，A轮融资增加，D轮融资主要由bitFlyer完成。
• 企业投资：自2013年以来，大企业及其附属风险投资机构累计投资约11亿美元，涉及110家企业。其中，金融机构是最活跃的投资主体，如SBI集团、高盛、摩根大通、桑坦德银行等。
• 区块链应用：区块链适合产业集团和联盟应用，尤其是私有链和联盟链，因其能减少延迟、提高效率，并且不需要复杂的共识机制。知名区块链联盟如Hyperledger和企业以太坊联盟正在推动行业标准和技术创新。
• ICOs的发展：ICOs作为一种新兴融资工具，正逐渐成熟并被广泛应用。2017年第一季度，ICOs融资占区块链融资的37%。然而，其监管仍存在不确定性，且存在投机行为导致市场波动。
• 行业挑战：区块链面临技术挑战，如比特币网络扩容问题和以太坊普及难题。同时，企业需谨慎对待区块链投资，因为其实施复杂且可能带来颠覆性影响。

关键信息

融资数据

• 2017年第一季度区块链融资总额为1.18亿美元，企业数为31家。
• 2017年全年融资金额预计为继2013年以来第三低的年度。
• 37%的区块链融资来自ICOs，其中一些知名项目如Golem、Augur、Gnosis等获得高额融资。

企业投资机构

• SBI集团：投资6家企业，包括bitFlyer和Kraken等知名交易所。
• 高盛、摩根大通、桑坦德银行：积极投资区块链创业企业并申请相关专利。
• IBM：支持Hyperledger项目，并在供应链和贸易融资方面开展成功测试。
• 微软：通过Azure提供BaaS服务，并与以太坊联盟合作。

区块链联盟与项目

• Hyperledger：由Linux基金会和IBM领导，聚焦企业应用，成为企业以太坊联盟的替代方案。
• 企业以太坊联盟：涵盖多个行业，强调隐私、性能和企业级软件。
• Ripple：与75家银行合作，XRP代币具有中心化治理和快速结算的特点。
• R3联盟：因转向Corda而失去部分金融机构成员，显示出行业标准和方向的调整。

区块链应用场景

• 金融行业：包括数字资产交易、结算、信用衍生品等。
• 供应链/物流：IBM与马士基、沃尔玛等企业合作测试区块链应用。
• 医疗行业：如BlockRx项目，探索区块链在医疗数据管理中的应用。
• 保险行业：B3i联盟正在开发区块链保险解决方案。

ICO趋势

• 融资模式：ICOs被视为早期企业融资的新方式，2017年第一季度融资金额达到5500万美元。
• 监管问题：监管机构如SEC正在考虑如何界定ICOs是否为证券融资，参考Howey Test。
• 挑战：ICOs存在投机行为，且缺乏有效的评估机制，可能带来风险。

未来展望

• 技术挑战：比特币和以太坊面临网络扩容和普及问题，可能导致高费用和社区分裂。
• 监管方向：政府和监管机构正在探索对完全去中心化数字货币的监管方式。
• 企业策略：企业应积极参与区块链技术，但需保持谨慎，避免中心化系统的潜在问题。
• 新兴机会：区块链可降低成本、提升互操作性，并在多个领域（如人工智能、大数据、物联网）带来协同效应。

区块链技术的潜力与风险

区块链技术虽然具有巨大潜力，如自动化后台业务、提高交易效率等，但其发展仍面临诸多挑战，包括技术瓶颈、监管不确定性以及实施难度。因此，企业在采用区块链技术时，需权衡其利弊，结合自身需求进行评估和部署。