20181216-山西证券-环保行业（含新三板）周报_人大环资委和生态环境部提出要切实抓好土法的贯彻实施_12页_1mb

环保行业（含新三板）行业周报总结

核心内容

本报告为2018年12月9日至12月15日的环保行业周报，涵盖A股与新三板环保板块的市场表现、政策动态、公司要闻及风险提示。

主要观点

• 土壤污染防治法实施：土壤污染防治法将于2019年1月1日起施行，人大环资委和生态环境部已召开座谈会，强调法律实施的重要性，并提出多项配套措施，包括制定法规、推进科技研发、强化执法等。
• 市场表现：上周环保工程及服务Ⅱ（申万）指数下跌0.01%，跑赢沪深300指数0.48%。环保各子板块均下跌，其中节能和水务跌幅最大，分别为3.35%和2.35%。整体估值下降，PE（TTM）为18.48，PB为1.72，均低于创业板。
• 新三板动态：上周无新增新三板挂牌环保企业，也无环保企业摘牌。但有3家新三板环保公司发布增发预案，涉及募资金额约1.89亿元。
• 行业政策：生态环境部继续开展蓝天保卫战重点区域强化监督工作，发现多起涉气环境问题，包括未严格执行应急响应、燃煤锅炉未拆除、VOCs整治不到位等，已交办地方政府处理。

市场概况

1.1 A股环保板块行情回顾

• 环保工程及服务Ⅱ（申万）指数下跌0.01%，跑赢沪深300指数0.48%。
• 公用事业板块整体下跌0.37%，在申万一级行业中表现靠前。
• 环保板块涨幅前5名：巴安水务、中国天楹、科融环境、博天环境、中再资环。
• 环保板块跌幅前5名：天翔环境、*ST凯迪、京蓝科技、凯美特气、神雾节能。
• 整体估值下降，PE（TTM）为18.48，PB为1.72。

1.2 新三板环保板块动态

• 无新增新三板挂牌环保企业。
• 无新增做市或申请上市辅导的环保企业。
• 无新三板环保企业摘牌。

行业政策与动态

2.1 生态环境部蓝天保卫战监督情况

• 12月14日发现87个涉气环境问题，12月15日发现29个未严格执行重污染天气应急响应问题。
• 主要问题包括：未执行应急响应、燃煤锅炉未拆除、经营性炉灶未拆除、大气污染防治设施问题、VOCs整治不到位、工业粉尘无组织排放、建筑工地扬尘管理、物料堆场未落实扬尘治理等。

2.2 土壤污染防治法实施座谈会

• 全国人大环资委和生态环境部联合召开座谈会，强调法律实施的重要性。
• 沈跃跃副委员长指出，法律实施将带来土壤修复市场需求的释放，建议投资者关注相关领域上市公司。

上周环保公司要闻回顾

3.1 A股环保公司动态

• 伟明环保：发行6.70亿元可转债，简称为“伟明转债”，代码“113523”。
• 环能科技：控股股东协议转让182,809,171股股份，中建启明将成为控股股东。
• 国祯环保：中标界首市城区黑臭水体治理PPP项目，中标金额约77,950.59万元。
• 万邦达：董监高人员增持公司股份，累计增持金额为3,000.92万元。
• 神雾节能：控股股东所持股份将被司法拍卖，涉及神雾节能和神雾环保。
• 维尔利：中标成都市固体废弃物卫生处置场渗滤液处理扩容项目，中标金额2.24亿元。
• 高能环境：中标天津市静海区新能源环保发电PPP项目（一期），中标金额79,131.84万元。
• 金圆股份：转让控股子公司股权，收回股东借款1,190万元。
• 菲达环保：拟转让良协基金合伙份额，金额为3,804.1788万元。
• 中原环保：投资建设登封热力调度中心，预计总投资约4863万元。
• 京蓝科技：取消下属公司分立，采取内部独立考核方式。
• 天翔环境：与主要债权人签订债务风险化解谅解备忘录，拟通过司法重整、债务重组等方式解决债务问题。
• 三维丝：收到撤诉裁定书，部分诉讼案件撤诉，公司将在收到裁定后及时披露。
• 中国天楹：签署泗阳县城区生活垃圾分类项目采购合同，中标通州区环卫作业市场化运营项目，金额9088.98万元/年。

3.2 新三板环保公司动态

• 森泰环保：控股股东名称变更，由“山东中再生投资开发有限公司”变更为“中再生投资控股有限公司”，工商变更完成。
• 金达莱：筹划重大事项，股票停牌，预计恢复转让日期不晚于2019年3月11日。
• 路德环境：拟申请股票终止挂牌，基于长期发展战略调整。
• 君辉环保：因业绩下滑和资金短缺，申请股票终止挂牌，尚需股东大会审议。

本周大事提醒

• A股：多只环保股票将召开股东大会，包括创业环保、洪城水业、中环装备、神雾节能、聚光科技、启迪桑德、绿城水务、国祯环保、维尔利、三维丝、中再资环。
• 新三板：多家环保公司也将召开股东大会，包括德长环保、舜禹水务、新中天、名品彩叶、德蓝股份、民基生态。其中，舜禹水务将进行增发网下申购。

风险提示

• 政策推进不及预期：土壤污染防治法实施及蓝天保卫战监督工作可能受政策执行力度影响。
• 债务及融资风险：部分环保公司面临债务问题，可能影响其经营和融资能力。
• 项目进度不及预期：项目执行可能受外部环境或内部管理影响。
• 二级市场整体波动风险：市场环境变化可能导致环保板块波动。