20230815-上海证券-交通运输行业周报_第三批出境团队游国家名单发布_美国交通部批准中美航班增班_10页_589kb

交通运输行业周报总结（2023年08月15日）

核心内容

交通运输行业近期迎来政策利好，出境团队游市场持续复苏，航空、航运及快递物流板块表现积极，行业整体呈现向好态势。同时，中美航班增班政策的落地为国际航线带来新的增长预期，部分企业受益于行业景气度提升，值得关注。

主要观点

出境游市场复苏

• 政策优化：8月10日，文旅部发布第三批恢复出境团队游国家名单，累计恢复至138个国家，包括韩国、日本、美国、澳大利亚等热门目的地。
• 市场反应：携程数据显示，政策发布后出境游产品搜索量激增超20倍，国庆出发时段最受关注，日本、澳大利亚、新西兰等国家跟团产品热度显著提升。
• 复苏趋势：自年初政策放开以来，出境游市场稳步复苏，跨境周均航班量已恢复至2019年同期的五成以上，用户搜索热度超过2019年同期。
• 未来预期：随着政策进一步优化，出境游热度有望持续攀升，特别是长距离出境需求将明显增长。同时，当前跨境航班供不应求，政策将推动供给端加快恢复节奏。

航空机场板块

• 运力释放：出境游需求集中释放预计将在十一假期期间出现，航空公司及机场有望受益。
• 重点公司：建议关注中国国航、白云机场、上海机场，其在国际航线恢复及免税业务等方面具备较强竞争力。

航运板块

• 运价趋势：BDTI及CCFI指数有所回升，VLCC型油轮运价缓慢下滑，预计四季度运价将上行。
• 市场预测：EIA数据显示，美国商业原油库存增加，全球石油需求预计在2023年和2024年分别增长244万桶/日和255万桶/日。
• 重点公司：建议关注中远海能、招商轮船、中谷物流，受益于运价回升及市场供需改善。

快递物流板块

• 行业表现：7月快递发展指数同比提升27.9%，业务量和收入均保持增长，行业运行平稳。
• 重点公司：建议关注顺丰控股、中通快递，其在单票盈利能力和规模效应方面表现突出。

建议关注的公司

行业新闻及公司公告

菜鸟集团

• 2024财年Q1营收231.64亿元，同比增长34%，显示电商物流业务强劲增长。

中国电商物流指数

• 7月电商物流指数为110.9点，环比小幅上升，物流时效、履约率、满意率等指标持续改善。

中美航班增班

• 美国交通部批准中国航司每周最多执行18个中美直航航班，10月29日起增至24班，中美航班数量有望翻倍，利好航空运输企业。

本周行业表现

• 上证指数：3189.25点，跌幅3.01%
• 深证成指：10808.87点，跌幅3.82%
• 沪深300：3884.25点，跌幅3.39%
• SW交运指数：2236.99点，跌幅1.37%，板块跑赢大盘。

子板块表现

• 航空机场：涨幅1.20%，表现最强
• 领涨个股：长久物流（+7.26%）、兴通股份（+7.10%）、招商南油（+5.86%）、春秋航空（+5.09%）、吉祥航空（+5.00%）
• 领跌个股：庚星股份（-8.30%）、密尔克卫（-5.69%）、远大控股（-5.54%）、城发环境（-5.35%）、秦港股份（-5.00%）

风险提示

• 消费需求恢复不及预期
• 旅客出行需求不及预期
• 国际地缘冲突加剧
• 港口整合推进不及预期
• 宏观经济不及预期

总结

交通运输行业在政策利好推动下，呈现稳步复苏态势，尤其是出境游、航空运输和航运板块受益明显。随着第三批出境团队游国家名单发布及中美航班增班政策落地，市场预期进一步提升，相关企业有望迎来业绩弹性释放。建议投资者关注具备增长潜力和竞争优势的公司，如中国国航、白云机场、中远海能、顺丰控股等。同时，需警惕消费复苏、地缘政治及宏观经济等潜在风险。