20240426-国海证券-焦点科技-002315.SZ-2024Q1财报点评_利润增长强劲_AI产品商业化持续推进_5页_251kb

利润增长强劲，AI产品商业化持续推进。公司2024Q1营收同比增长1105%，净利润增长5792%。业绩增长主要由中国制造网业务稳健增长及AI产品商业化带动，同时毛利率提升及销售费用率大幅下降推动利润端增长。

中国制造网会员稳步增长，截止2024Q1平台收费会员数2.5万，AI麦可付费用户4,641位，渗透率超18%。AI麦可在多维产品服务方面持续升级，赋能外贸全流程。未来公司将AI与现有业务整合，拓展应用场景，持续提高平台付费率和ARPU值。

分析师调整盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为179亿、208亿、234亿元，归母净利润分别为485亿、585亿、682亿元，对应P/E分别为21倍、18倍、15倍，维持“买入”评级。

风险包括AI发展不及预期、AIGC发展迟缓、技术或商业拓展不及预期，中美科技竞争带来的行业竞争加剧等。