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欧洲议会通过2030年可再生能源目标

事件概述

2023年9月12日，欧洲议会正式通过可再生能源指令REDIII，将欧盟国家2030年的可再生能源消耗目标从32%提升至42.5%，成员国需尽力实现45%的目标。该政策是俄乌战争后欧洲推动能源转型的重要举措，旨在减少对俄罗斯能源的依赖，并加速绿色能源发展。

核心内容

• 目标提升：2030年欧盟可再生能源消耗目标由32%提升至42.5%，成员国可争取达到45%。
• REPowerEU计划：根据REPowerEU计划，2030年前欧洲可再生能源装机容量将达45%（约1236GW），新增光伏装机目标为600GW。
• 成员国目标调整：意大利和西班牙等国已更新2030年可再生能源目标，意大利光伏装机目标从52GW上调至79.9GW，增幅约53%；西班牙从39GW上调至76GW，增幅约94%。
• 可再生能源增长预期：2021年欧洲可再生能源消耗比例为21.8%，若实现42.5%目标，增长比例达95%；若实现45%，增长比例达106%。
• 光伏组件进口情况：2023年1-8月欧洲累计进口光伏组件77.7GW，同比增长29%；8月中国出口8.2GW组件至欧洲，占当月总出口量的47%。
• 逆变器出口：7月欧洲逆变器进口量为113.07万台，环比增长0.63%。
• 库存影响：由于欧洲组件库存较高，三季度需求同比出现明显下降，但随着目标明确，光伏装机高成长性有望持续。

主要观点

• 欧洲可再生能源目标的提升为光伏行业带来长期增长动力。
• 随着目标明确，欧洲光伏装机需求将逐步释放，库存有望消化。
• 中国是欧洲光伏组件的主要供应国，市场占比近半，出口增长前景良好。
• 高成长性与技术升级（如颗粒硅、薄片化）将推动行业进一步发展。

关键信息

• 目标提升：2030年可再生能源消耗目标为42.5%（成员国可争取45%）。
• 新增装机：2030年前光伏装机目标为1236GW，新增光伏装机目标为600GW。
• 中国出口：2023年7月中国向欧洲出口7.1GW组件，占比49%；8月出口8.2GW组件，占比47%。
• 行业前景：欧洲光伏装机需求将保持高增长，利好中国组件及逆变器出口。
• 技术方向：颗粒硅、薄片化等技术将推动降本和降碳，成为行业增长的关键。

投资建议

1. 关注出口企业：建议关注晶澳科技、隆基绿能、德业股份、昱能科技等组件和逆变器出口欧洲的企业。
2. 技术领先企业：看好协鑫科技、高测股份、美畅股份等在颗粒硅、薄片化等技术方面领先的企业。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策不确定性

投资评级

• 行业评级：增持（行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数）
• 股票评级：未单独列出，但建议关注相关企业

分析师信息

• 分析师：开文明、刘清馨
• 机构：甬兴证券有限公司
• 日期：2023年09月30日
• 联系方式：
  • 开文明：kaiwenming@yongxin.gsec.com
  • 刘清馨：liuqingxin@yongxings e.com
• SAC编号：
  • 开文明：S1760523070002
  • 刘清馨：S1760523090001

图表与数据来源

• 图表1：近一年行业与沪深300比较
  • 资料来源：Wind，甬兴证券研究所
• 图表2：欧洲光伏组件进口数据
  • 资料来源：PVInfolink、SMM

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