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江西金利城市矿产股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

江西金利城市矿产股份有限公司是一家专注于再生铝研发、生产与销售的企业，成立于2010年7月30日，2014年9月16日整体变更为股份公司。公司注册资本为3,800万元，主营业务为回收废旧铝资源，进行分选、熔炼、浇注等工序，生产再生铝产品，以替代原铝，实现铝资源的循环利用。公司位于江西省宜春市奉新县奉新工业园区，目前注册资本为3,800万元，股票种类为人民币普通股，每股面值为1元，股票总量为3,800万股，转让方式为协议转让。

重大事项提示

1. 产品及原材料价格波动风险

公司产品的主要原材料是废铝料，其价格受国际市场金属价格影响较大，存在价格波动风险。公司已初步建立废铝采购网络，并计划拓展采购渠道以应对产能扩张带来的需求增加。

2. 原材料采购风险

公司主要从汽车、家电、五金等行业回收废铝料，采购周期长，资金占用高。公司需通过预付货款或验货后付款方式采购，若政策调整或供应商变动，可能影响原材料供应。

3. 流动性风险

公司采购量大，所需资金多，主要依赖股东投入和银行贷款。2014年7月末、2013年末、2012年末短期借款余额分别为37,300,000.00元、26,700,000.00元、18,291,836.48元，资产负债率分别为52.90%、58.27%、51.91%。未来随着产能提升，流动性风险可能加剧。

4. 盈利能力风险

公司自2012年正式投产以来，连续三年净利润为负，主要由于前期投入大、销路未完全打开、原材料成本高等原因。但公司营业收入呈上升趋势，毛利率持续改善，未来有望提升盈利能力。

5. 客户集中风险

公司对前五大客户的销售收入占比逐年上升，分别为53.32%、57.01%、63.74%。客户集中度较高，存在依赖风险，但公司业务持续拓展，客户集中度有望降低。

6. 公司治理风险

公司股份公司成立时间较短，治理机制尚待完善。虽然已重新制定公司章程和相关制度，但仍需进一步观察其执行效果，以避免治理风险。

公司业务情况

1. 主营业务

公司专注于再生铝的生产与销售，主要产品为铝合金锭，广泛应用于汽车、电器、机械、建筑等多个领域。公司已完成年产5万吨再生铝项目的一期工程建设，当前产能为2万吨/年，2013年产能利用率为35%左右。

2. 组织结构与运营流程

公司设立7个职能部门，包括财务部、行政部、项目办公室、销售部、采购部、技术部、生产部，分别负责财务管理、行政管理、项目管理、市场销售、采购、技术研发与生产等。公司采取“以销定产”的方式组织生产，根据客户需求制定生产计划，并保持一定的库存以应对市场变化。

3. 再生铝的优势

再生铝相比原铝具有显著优势，包括：

• 能源消耗低：再生铝生产能耗仅为原铝的4%。
• 资源消耗低：可节约大量铝土矿资源。
• 污染物排放低：温室气体排放量仅为原铝的4%，无有害气体排放。
• 建设资金低：再生铝厂建设投资仅为原铝厂的十分之一。
• 生产成本低：因原材料和工艺优势，生产成本显著低于原铝。

公司治理与股东情况

1. 股东结构

公司前十大股东中，熊牡、翟因辉、兰继潘、解协威合计持股64.80%，其中熊牡持股21.51%，翟因辉持股18.15%，兰继潘持股11.65%，解协威持股13.49%。其余股东持股比例较低，且无明显关联关系。

2. 董事与高管

公司董事会由翟因辉、熊牡、解协威、兰继潘、肖小康组成，其中翟因辉担任董事长，熊牡担任总经理，解协威担任董事会秘书，兰继潘担任副总经理，肖小康担任财务负责人。公司监事会由熊明山、李华、陈莉组成，熊明山为监事会主席。

3. 实际控制人

公司实际控制人为熊牡、翟因辉、兰继潘、解协威，四人签署一致行动协议，共同决定公司重大事项，具有充分的控制权。

财务状况

1. 主要会计数据与财务指标

项目	2014年1-7月	2013年	2012年
总资产（元）	91,782,364.98	71,859,517.17	70,162,749.28
股东权益合计（元）	43,231,057.33	29,985,681.84	33,741,484.12
营业收入（元）	40,595,886.68	59,616,483.60	18,138,698.19
净利润（元）	-1,156,125.77	-3,755,802.28	-2,864,271.89
毛利率（%）	4.11	0.10	-15.56
资产负债率（%）	52.90	58.27	51.91

2. 主要财务风险

• 盈利能力不足：连续三年净利润为负，主要受前期投入和市场拓展影响。
• 流动性紧张：公司依赖股东投入和银行贷款维持运营，资产负债率较高。
• 现金流压力：预付账款对经营活动现金流产生较大影响，导致现金流量净额为负。

与挂牌相关的机构

1. 主办券商

• 名称：新时代证券有限责任公司
• 项目负责人：胡小燕
• 项目小组成员：胡小燕、郭嘉恒、李增辉

2. 律师事务所

• 名称：北京市中银律师事务所
• 经办律师：叶敏开、刘广斌

3. 会计师事务所

• 名称：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 经办注册会计师：吴育岐、邢小胖

4. 资产评估机构

• 名称：国众联资产评估土地房地产估价有限公司
• 经办注册资产评估师：陈军、王允星

总结

江西金利城市矿产股份有限公司是一家致力于再生铝生产的企业，其业务模式以废铝回收、分选、熔炼和销售为核心。公司目前面临原材料价格波动、采购难度、流动性紧张、盈利能力不足、客户集中及公司治理等多方面风险。然而，公司凭借其在再生铝领域的技术优势和行业地位，具备良好的发展前景。公司已初步建立完善的组织架构，具备较强的产品研发与生产能力。未来，随着市场拓展和产能提升，公司有望改善盈利状况并降低对主要客户的依赖。公司挂牌上市将有助于提升其资金筹措能力，降低运营风险。