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上海证券研究报告总结：2017年8月7日

一、核心内容概述

本报告总结了2017年8月1日至8月4日（周）及部分经济数据，分析了A股市场走势、行业表现、经济数据、市场资金流动、限售股解禁、融资融券、重要股东动向及机构调研情况。报告旨在为投资者提供市场趋势和行业动态的参考。

二、主要观点与关键信息

1. 市场回顾与追踪

• 市场指数表现：

  • 上证综指：周收盘价3262.08点，涨幅0.27%，成交额13184.83亿元。
  • 中小板指：周收盘价6913.45点，跌幅1.17%，成交额6035.45亿元。
  • 创业板指：周收盘价1719.62点，跌幅0.83%，成交额3137.74亿元。
  • 申万A股：周收盘价3605.61点，跌幅0.1%，成交额27454.46亿元。

• 行业表现：

  • 涨幅前三：钢铁（+10.29%）、有色金属（+3.86%）、国防军工（+2.52%）。
  • 跌幅前三：家用电器（-3.30%）、电子（-2.63%）、建筑材料（-2.33%）。

2. 经济数据追踪

（一）下游行业

• 地产：

  • 本周30大中城市商品房成交面积319.87万平方米，环比上升。
  • 1-7月累计成交面积10800.23万平方米，同比减少32.54%，较上月降幅持平。

• 纺织服装：

  • 7月柯桥纺织价格指数为105.45，同比增加1.36%，较上月增幅扩大。

• 电影票房：

  • 本周票房15.17亿元，环比上升92.27%。
  • 1-7月累计票房323.5亿元，同比增加8.8%，较6月增幅下降。

• 乘用车销量：

  • 1-6月累计销量1125.3万辆，同比增加1.6%，较前5月增幅扩大。

（二）中游行业

• 电力：

  • 6月日均耗煤量60.28万吨，同比增加0.3%。
  • 7月日均耗煤量83.03万吨，同比增加7.83%，增速较6月上升。
  • 8月（截止4日）日均耗煤量74.04万吨，同比下降3.42%，增速较6月下降。

• 钢铁：

  • 7月（截止20日）重点企业粗钢日均产量185.78万吨，同比增加9.95%，增速较6月明显扩大。
  • 全国高炉开工率77.21%，较上周下降0.28个百分点。

• 水泥：

  • 6月水泥价格指数107.88，7月106.5，8月（截止3日）106.42，较上月价格基本持平。

• 重卡：

  • 1-6月全国重型卡车销量6.56万辆，同比增加78.4%，较前5月增幅扩大。

（三）上游行业

• CRB指数：

  • 6月506.35，同比增加12.2%。
  • 7月506.33，同比增加10.38%。
  • 8月（截止3日）506.69，同比增加10.21%，较上月增幅收窄。

• LME期铜价格：

  • 6月5918.0美元/吨，同比增加22.40%。
  • 7月6383.0美元/吨，同比上涨31.2%。
  • 8月（截止3日）6318.0美元/吨，同比增加30.05%，较上月增幅收窄。

3. 价格追踪

• 猪肉：

  • 当周全国平均批发价19.99元/公斤，环比上升0.17元。
  • 7月全国平均批发价19.92元/公斤，同比下降24.14%，较6月降幅小幅收窄。

• 蔬菜：

  • 当周28种重点监测蔬菜平均批发价3.92元/公斤，环比上升0.18元。
  • 7月同比增加8.83%，较6月增幅大幅扩大。

4. 流动性层面

• 市场资金流向：

  • 当周沪深两市A股净流出额400.35亿元。

• 行业资金流向：

  • 表现较好的行业：SW银行（净流入41.88亿元）、SW钢铁（净流入2.47亿元）。
  • 表现较差的行业：SW休闲服务（净流出15.59亿元）、SW计算机（净流出23.22亿元）、SW通信（净流出9.07亿元）。

• 融资融券：

  • 当周沪深两市融资余额9067.62亿元，较上周增加112.83亿元。
  • 融资余额占流通市值较高的个股包括：湖北宜化（11.48%）、西藏矿业（11.46%）、江特电机（10.72%）等。

5. 市场追踪提示

• 限售股解禁：

  • 本周解禁市值合计435.6亿元，相比上周大幅下降。
  • 解禁股本占总股本比例超过10%的公司包括：禾丰牧业、东旭蓝天、振东制药等。

• 重要股东动向：

  • 2017年1月至3月重要股东持续净减持，但金额逐月递减。
  • 4月至6月出现净增持，7月净减持，8月（截止6日）出现净增持。

• 申万行业市净率：

  • 市净率相对较低的三个行业：SW银行（1.05）、SW电气设备（2.88）、SW采掘（1.44）。

• 机构调研：

  • 5月至8月6日，机构调研了876家上市公司，其中创业板297家，中小板411家。
  • 获得机构调研较多的行业包括：工业机械（76家）、电子设备和仪器（44家）、电子元件（43家）。
  • 获得超过60家机构调研的个股包括：海康威视（396次）、美的集团（158次）、一心堂（153次）等。

三、本周提示

• 重要数据：

  • 本周重要数据包括中国、美国、日本、澳大利亚、新加坡等国家的经济指标，如贸易差额、CPI、PPI等。

• 新股申购：

  • 本周（8月7日至8月11日）共有9只新股申购，涉及多个行业。

四、投资评级与免责声明

• 投资评级体系：

  • 股票投资评级：增持、谨慎增持、中性、减持。
  • 行业投资评级：增持、中性、减持。

• 免责声明：

  • 本报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。
  • 报告信息和建议可能发生变化，不保证其准确性或完整性。
  • 本公司及其关联机构可能持有报告中提及的证券头寸并进行交易。

五、分析师信息

• 分析师：刘骐豪
• 联系方式：Tel: 021-53686132 | E-mail: liuqihao@shzq.com
• SAC证书编号：S0870512090003
• 报告编号：liuqihao-zb19
• 首次报告日期：2016年8月15日