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汽车动力系统研究2020：如何在电气化时代保持盈利

核心内容概述

随着电气化趋势的加速发展，汽车制造商面临着盈利能力和边际收益下降的挑战。为实现欧洲2030年的二氧化碳减排目标，电动汽车（xEV）的市场份额需达到35%至45%。尽管电动汽车销量增长，但其较高的产品成本和有限的价格上涨空间，使得OEM制造商在盈利上承受压力。因此，企业需要在成本优化、产品组合调整和核心能力重塑方面采取有效措施。

主要观点

• 电气化趋势不可逆转：立法和消费者情绪共同推动电动汽车的发展，特别是在欧洲和中国。
• 盈利挑战：电动汽车的附加成本较高，导致边际收益下降，OEM制造商需关注成本优化。
• 电池成本主导：电池是电动汽车动力系统的主要成本因素，其价格预计将在未来十年内显著下降。
• 经济效益取决于细分市场：纯电动汽车（BEV）的经济效益与车辆类型、马力和续航里程密切相关，不适用于长途行驶。
• 产品组合优化：减少动力系统变体数量，聚焦于核心功能开发，有助于提升盈利能力。
• 未来市场展望：2030年，美国、欧洲和中国电动车销量预计分别达到140万、600万和1000万辆。

关键信息

电动汽车销量趋势

• 中国：新能源汽车财政补贴延长至2022年底，法定生产配额逐步提高，未来三年将逐步扩大新能源汽车市场。
• 欧洲：立法推动电动车发展，2030年将有第一个禁止内燃机的城市，预计电动车市场份额将达35%至45%。
• 美国：电动车渗透率较低，但州政府和市政府的特殊优惠将促进市场发展，2030年后充电基础设施才将普及。

成本与盈利分析

• 产品成本差异：电动汽车动力系统成本较内燃机汽车（ICE）高出3,500至10,000欧元。
• 电池成本：电池组成本占电动汽车动力系统的主要部分，预计到2030年将从90欧元/千瓦时降至68欧元/千瓦时。
• 附加成本预测：到2030年，电动汽车的附加成本预计降至1,500至3,000欧元，但仍高于内燃机汽车。
• 盈利压力：由于价格潜力有限，电动汽车的附加成本增加将对OEM制造商的利润率构成威胁，预计2024/2025年后将面临严峻形势。

产品组合与核心能力重塑

• 聚焦消费者价值主张：动力系统开发应围绕消费者需求，减少变体数量，优化核心功能。
• 技术发展重点：开发重点应基于未来动力系统特性的预期，如续航能力、功率输出等。
• 优化情景：通过降低新一代动力系统平台的成本和重塑投资组合，可提高消费者对替代性动力系统的支付意愿，从而改善盈利状况。

市场与技术发展预测

• 2030年市场展望：
  • 美国：预计电动车销量达140万辆。
  • EU-28：预计电动车销量达600万辆，充电基础设施将在2025年后逐步完善。
  • 中国：预计电动车销量达1000万辆，城市和旅游线路将优先推广充电基础设施。
• 技术发展：电动动力传动技术将在未来十年保持快速发展，电池技术的进步将推动电动车成本下降。

建议与启示

• 成本优化：OEM制造商应专注于动力系统平台的成本优化，以提高利润率。
• 产品组合调整：减少动力系统变体，集中资源开发核心功能。
• 政策响应：企业需密切关注立法趋势和消费者行为变化，以调整战略方向。
• 合作与创新：加强与政府、基础设施提供者的合作，推动充电网络建设，提升消费者接受度。

联系信息

• Jörn Neuhausen博士：电动汽车行业总监，联系方式：joern.neuhausen@strategyand.de.pwc.com
• 金军：中国汽车行业主管合伙人，联系方式：jun.jin@cn.pwc.com
• Felix Andre：电动汽车行业经理，联系方式：felix.andre@strategyand.de.pwc.com
• 蒋逸明：中国汽车行业合伙人，联系方式：steven.jiang@strategyand.cn.pwc.com
• Jörg Assmann：汽车行业合伙人，联系方式：joerg.assmann@strategyand.de.pwc.com
• Christoph Stürmer：全球首席分析师，联系方式：christoph.stuermer@pwc.com

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