2024年并购趋势及展望报告英文版-AlphaSense_19页_832kb

2024年M&A趋势与展望分析总结

全球M&A市场经历波动，2022年因高通胀、利率上升和地缘政治不确定性导致交易量大幅下降，2023年降幅达32%。但2024年交易意愿回升，经济稳定和利率平稳促使并购活动恢复。EY调查显示，98%的CEO计划未来12个月内进行战略交易，较年初增长显著。

行业趋势方面：

1. 医疗行业受利率和监管挑战影响，但2023年提前启动的交易和2024年稳定利率推动回升。超过半数医疗CEO计划三年内至少一次收购，药企现金储备达1710亿美元。AI技术对制药行业影响显著，GLP-1药物资产争夺激烈，医疗系统整合和医疗设备并购成为重点。

2. 科技、媒体和通信（TMT）领域受益于AI热潮，2023年强劲反弹。专家预测未来几年将涌现大量AI初创企业，成为大公司并购目标。技术与医疗等行业的融合加剧，云技术、5G和生成式AI推动数字化转型。尽管2023年面临多重压力，2024年AI热度仍将持续。

3. 能源行业聚焦能源转型，大型企业通过并购巩固核心业务。Chevron和ExxonMobil分别收购Hess和Pioneer，美国能源公司持续整合小型企业，但全球石油公司因目标稀缺面临限制。AI驱动的能源变革将引发更多交易机会。

4. 工业制造和汽车领域寻求新技术和数字化能力，电动汽车、云技术、机器人技术成为关键并购方向。私募股权关注此领域，尤其在航空航天、电池技术等动态行业创造机会。行业面临资本成本高和价值创造需求。

5. 金融服务业因2023年通胀和利率压力低迷，但2024年受市场改善和央行信号提振。数字化、可持续性和ESG成为转型重点，预计更多中小型交易将出现，且需强化尽职调查能力。

6. 私募股权（PE）持有创纪录的干粉资金（约2100亿美元），推动2024年并购活跃。PE公司聚焦TMT、能源、医疗和制药等高潜力行业，但交易流程可能因复杂分析延长。

区域趋势分析：

• 美国：2023年交易量回升，占全球活动比例上升。PE公司贡献42%交易量和55%交易价值，利率稳定有助于并购反弹。
• 英国：2024年资本成本下降，交易意愿增强。PE占主导地位，重点关注科技、供应链整合和能源交易。
• 加拿大：关键矿产领域M&A前景积极，能源公司巩固供应链。
• 日本：2023年交易总额增长14%，成为唯一实现增长的主要市场。关注氢能、海上风电项目，并准备应对能源转型目标。
• 中国：2024年预计成为反弹年，能源和公用事业受电动汽车发展推动。技术、制药等行业亦吸引投资，本土并购或优于跨境交易。
• 拉丁美洲：2023年政经波动后，2024年利率下降促进稳定。锂资源需求增长，外国企业可能通过并购获取当地锂储备。
• 中东：受全球衰退担忧影响2023年交易低迷，2024年ESG和可持续性关注度提升，主权财富基金（SWFs）和政府相关实体（GREs）主导交易。

2024年主题：
数字化转型、可持续性、供应链韧性、价值创造成为核心驱动力。生成式AI推动云技术和网络安全领域并购，ESG要求促使企业提升环境和社会责任表现。尽管面临高资本成本和监管挑战，小规模交易更具可行性，而生命科学、能源和公用事业行业可能产生大额交易。并购活动需通过全面尽职调查和关注市场动态确保成功。