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财富早知道总结

【核心内容】

2021年11月8日的《财富早知道》涵盖了政策动态、市场数据、公司动态、投资建议及策略分析等内容，为投资者提供了全面的市场洞察。

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【主要财经要闻】

1. 污染防治攻坚战

• 目标：到2025年生态环境持续改善，主要污染物排放总量持续下降。
• 具体指标：
  • 单位国内生产总值二氧化碳排放下降18%
  • 地级及以上城市PM2.5浓度下降10%
  • 空气质量优良天数比率达87.5%
  • 地表水I-III类水体比例达85%
  • 近岸海域水质优良比例达79%
  • 基本消除重污染天气和城市黑臭水体

2. 国家电网保供电取得阶段性成效

• 电力供需恢复常态
• 电煤库存回升至9932万吨，可用天数回升至20天
• 煤电机组发电能力显著提升，有序用电规模大幅减少

3. 我国10月进出口数据

• 进出口总值5159亿美元，同比增长17.8%
• 前10个月进出口总值31.67万亿元，同比增长22.2%
• 出口17.49万亿元，同比增长22.5%
• 进口14.18万亿元，同比增长21.8%
• 贸易顺差3.31万亿元，同比增长25.5%

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【重点公司动态】

1. 华友钴业

• 与兴发集团合作，建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂项目
• 项目涵盖磷矿采选、磷化工、湿法磷酸等环节

2. 国光电器

• 未涉及VR/AR设备整机业务，仅为供应声学模组
• 2021年1-9月，声学模组业务占公司营收3.54%

3. 易尚展示

• 股价连续三涨停，公司经营情况正常，无重大变化

4. 新城控股

• 计划提前赎回3.5亿美元债券并注销，资金来源为公司自有资金

5. 天邦股份

• 10月份商品猪销售收入7.9亿元，环比增长70.24%

6. 豪森股份

• 实控人合计增持1264.73万元，增持计划已实施完毕

7. 中原内配

• 与天霸氢能源公司签订增资协议，拟注资1250万元，持股20%

8. 杭锅股份

• 拟通过受让股份及增资方式取得赫普能源51%股份，交易价不超过15.3亿元

9. 海亮股份

• 投资建设年产15万吨高性能铜箔材料项目，总投资89亿元

10. 石大胜华

• 子公司拟建设30万吨/年电解液项目和10万吨/年液态锂盐项目

11. 万德斯

• 终止重组事项并撤回申请文件

12. 萃华珠宝

• 控制权拟变更，上海鸿潮及一致行动人将合计持有28%股份

13. 九安医疗

• 子公司新冠抗原家用自测OTC试剂盒获美国FDA EUA授权

14. 中密控股

• 部分厂区因疫情临时停产，影响第四季度业绩

15. 露笑科技

• 合肥露笑半导体一期投产，碳化硅项目将对公司业绩产生积极影响

16. 王府井

• 王府井奥莱平原小镇开业，总建筑面积10万平方米，引入400余个品牌

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【重点投资建议】

1. 时代电气（688187）

• 投资要点：
  • 轨交电气系统龙头，功率半导体业务蓬勃发展
  • IGBT业务受新能源推动，行业集中度高，盈利向头部集中
  • 2021-2023年收入预测：151.6/155.0/166.7亿元
  • 归母净利润预测：20.6/21.4/22.4亿元
  • 合理市值预计为995亿元，对应6个月目标价70.26元/股
• 评级：买入
• 风险提示：
  • 轨道交通装备、功率半导体行业竞争加剧
  • 客户集中度较高
  • 产能爬坡不及预期

2. 珠海冠宇（688772）

• 投资要点：
  • 全球笔电电池排名第二，智能手机电池排名前五
  • 拓展动力、储能等新市场，具备技术与产能优势
  • 2021-2023年收入预测：104.83/124.74/141.81亿元
  • 归母净利润预测：11.65/15.95/20.07亿元
  • 合理市值预计为638亿元，给予“买入”评级
• 评级：买入
• 风险提示：
  • 消费电子产品市场增长不及预期
  • 公司产能扩张进度不及预期
  • 二线消费电池企业竞争加剧

3. 快手-W（01024）

• 投资要点：
  • 海外扩张带来新增量，国内用户保持稳定增长
  • 广告和电商商业化稳步推进，预计2021-2023年收入分别为807.6/1078.7/1364.9亿元
  • 未来一年目标价163.73港币/股
• 评级：买入
• 风险提示：
  • 政策监管风险
  • 用户增长不及预期
  • 内容成本上行

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【市场策略与行业分析】

1. 策略月报：进攻主线尚未明确

• 10月A股市场风格轮动加快，资金风险偏好趋于保守
• 建议：跟踪宏观与产业政策变化，把握成长板块；或逆势布局优质消费股和大金融板块
• 风险提示：
  • 央行货币政策收紧
  • 疫情发展超预期

2. 策略月报：美联储QE缩减渐行渐近

• 8月小盘股表现优于大盘股，上证50跌幅接近2018年熊市水平
• 预计上证50年内下跌空间约10%
• 风险提示：
  • 央行货币政策收紧
  • 疫情发展超预期

3. 传媒互联网行业深度研究

• 互联网效率提升已至临界点，效用短期空间有限
• 平台商业化本质为“征税”，未来海外、VR和车载娱乐前景可期
• 建议关注腾讯、快手、网易、吉比特等企业
• 风险提示：
  • 国内外政策监管风险
  • 宏观经济增速不及预期

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【风险提示总结】

• 政策风险：环保、医疗、互联网等行业面临政策监管变化
• 市场风险：消费电子、新能源等领域增长不及预期
• 行业风险：部分行业竞争加剧，产能扩张不及预期
• 疫情风险：对部分企业造成影响，如中密控股等
• 货币政策风险：国内外货币政策收紧可能对市场造成压力

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