20240623-上海证券-社服行业周报_海底捞领导层人事变动_出入境政策红利持续释放_7页_531kb

社会服务行业周报总结（2024.06.17-06.21）

核心内容概述

本报告由分析师瞿宁馨发布，日期为2024年6月23日，主要聚焦于社会服务行业，尤其是旅游、酒店、餐饮等细分领域的市场动态及投资建议。报告指出，随着体育赛事的举办及出入境政策的持续优化，旅游市场保持高景气度，相关企业积极布局旺季销售，行业整体表现良好。同时，海底捞领导层变动及特海国际的双重上市，也对行业格局产生积极影响。

主要观点

1. 旅游市场高景气度延续

• 体育赛事带动出境游需求：欧洲杯和巴黎奥运会的举办显著提升了国内游客对欧洲及法国的旅游兴趣。

  • 携程数据显示，6月15日至7月15日欧洲杯期间，赴欧洲旅游预订订单同比增长80%，赴德国旅游预订订单增长90%。
  • 去哪儿数据显示，6月以来德国搜索热度增长3倍，柏林搜索热度增长103%。
  • 机票与酒店价格上升，欧洲杯期间德国国际机票预订量同比增长一倍，酒店预订量增长1.5倍，价格上涨25%。
  • 巴黎及法国其他主要城市旅游热度增幅在欧洲地区领先，赴法旅游热度显著上升。

• 入境游政策红利释放：

  • 中国已对法国、德国、意大利等12国实行单方面免签，与泰国、新加坡、马来西亚、格鲁吉亚等国互免签证。
  • 6月20日，中国和马来西亚互相延长免签政策，6月17日宣布将澳大利亚纳入单方面免签国家范围。
  • 预计免签政策的扩大将推动入境游市场进一步发展。

2. 海底捞领导层调整与特海国际发展

• 杨利娟转任特海国际CEO：2024年6月21日，杨利娟辞任海底捞CEO，由苟轶群接任；同时被任命为特海国际CEO，负责统筹其管理和战略发展。
• 特海国际双重上市加速扩张：2024年5月17日，特海国际在美国纳斯达克实现双重主要上市，募集资金5700万美元，其中70%用于品牌和全球拓店，10%用于供应链管理，10%用于研发，10%用于营运资金及其他用途。
• 新CEO推动创新与数字化发展：预计新CEO将推动集团在精细化管理、创业创新和数字化发展方面的进步，并加速海外业务拓展。

投资建议

分析师建议关注以下社会服务行业相关上市公司：

风险提示

• 宏观经济下行风险：整体经济环境变化可能影响旅游消费。
• 政策变化风险：出入境政策调整可能对行业产生不确定性。
• 行业竞争加剧风险：市场参与者增多可能压缩利润空间。
• 门店拓展不及预期风险：部分企业可能因市场环境或运营问题无法实现预期扩张目标。

行业数据跟踪（摘要）

1.1 出行数据

• 全国交通月度客运量及同比数据（图表1）
• 国内主要航空公司月度客座率（图表2）
• 国内主要机场月度旅客吞吐量（图表3）
• 中国执行航班数量（图表4）
• IATA月度客座率（图表5）

1.2 酒店数据

• 上海星级饭店平均客房出租率：2024年5月为68.80%，同比上升2.40pct，恢复至2019年同期的97.87%。
• 主要城市星级酒店平均房价（图表7）

1.3 海南旅游数据

• 2024年4月海南旅客吞吐量为520.00万人，同比减少2.50%，但较2019年同期增长13.86%。
• 海南旅游消费价格指数（图表8）
• 海南旅客吞吐量及同比（图表9）

1.4 餐饮数据

• 北京餐饮门店数量：2024年5月为141971家，环比增长4.41%，较2023年5月增长5.38%。
• 部分餐饮企业开店情况：
  • 蜜雪冰城：2024年5月开店1154家，同比上升160.50%；2023年全年开店5692家。
  • 瑞幸咖啡：2024年5月开店543家，同比上升28.67%；2023年全年开店9032家。
  • 老乡鸡：2024年5月开店38家，同比上升533.33%；2023年全年开店139家。

图表附录

• 图1至图11分别展示了交通、酒店、海南旅游及餐饮领域的关键数据。
• 表1列出了社会服务行业建议关注的个股及其财务数据。

投资评级说明

• 投资评级体系为相对评级，基于公司基本面及估值预期，评估6个月内股价表现。
• 行业投资评级基于行业历史基本面及估值，评估12个月内行业表现。
• 基准指数：A股以沪深300，港股以恒生指数，美股以标普500或纳斯达克综合指数。

免责声明

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