20220420-国泰期货-期指_等待相关消息面明朗_关注LPR_12页_1mb

文档内容总结

核心内容

2022年4月20日，市场整体表现偏弱，期指延续震荡走势。主要原因是金融领域反腐担忧及宽松政策预期减弱，导致市场缺乏明确的利多消息面。今日将公布LPR，市场对宽松预期有所下降，预计期指将维持震荡格局，操作上建议采用区间思路，注意止盈止损。

主要观点

• 期指走势：整体呈现弱势格局，IF、IH、IC主力合约均出现不同程度的下跌，市场情绪偏谨慎。
• LPR预期：今日将公布LPR，市场对宽松政策的期待减弱，MLF未降息，降准“打折”。
• 金融反腐：金融领域反腐担忧持续影响市场情绪，大金融板块整体偏弱。
• 全球市场：美股上涨，但美债收益率上行压制风险资产；亚太市场多数上涨，欧洲市场小幅下跌；国际油价和金价承压下行。
• 政策动向：国内政策面释放积极信号，如基建投资、消费刺激、保供稳价等，但市场对政策效果仍持观望态度。
• 产业动态：新能源汽车、工业互联网等产业持续发展，政策支持明显。
• 债市表现：利率债收益率普遍上行，地产债走势分化。
• 外汇市场：人民币承压下行，美元指数走强，日元持续下跌。
• 股市表现：A股三大股指震荡下跌，北向资金净卖出，部分个股表现疲软，但也有部分中概股和新能源汽车股上涨。

关键信息

国内财经数据与事件

• LPR公布：4月20日将公布1年期和5年期LPR，市场对宽松政策预期减弱。
• 发改委表态：疫情对国内需求影响是阶段性的，经济秩序将逐步恢复，政策将促进消费和投资。
• 工业数据：一季度规模以上工业增加值同比增长6.5%，制造业投资同比增长15.6%。
• 央行操作：4月19日央行开展100亿元7天期逆回购操作，净回笼100亿元。
• 房地产政策：多地出台购房支持政策，降低首付比例，推动市场回暖。
• 企业动态：招商银行继续下跌，韦尔股份跌停；光大证券人事变动，6名党委委员被问责。
• 政策支持：国资委将推动央企控股上市公司质量提升，工信部将推动工业互联网发展。

国际市场动态

• 美股表现：美股集体上涨，但美债收益率上行对市场构成压制。
• 欧洲市场：欧洲主要股指小幅下跌，市场情绪偏弱。
• 亚太市场：日经225指数、韩国综合指数等多数上涨。
• 大宗商品：国际油价、金价承压下行，美元走强是主要原因。
• 地缘政治：俄乌冲突持续影响全球经济，IMF警告增长不确定性增加。
• 美联储动向：美联储官员持续发出鹰派言论，预期加息路径偏紧，美元指数创两年多新高。
• 中概股表现：蘑菇街、叮咚买菜等中概股大幅上涨，部分个股表现疲软。
• 国际债券：俄罗斯石油禁运讨论中，布伦特原油价格上涨预期增强。

金融与商品市场

• 期指技术分析：三大期指合约出现回落走势，MACD绿柱放大，KDJ指标死叉，布林通道收窄，整体偏弱。
• 期指持仓与成交：IF、IH、IC合约持仓量变化不大，但多空持仓变动显著。
• 商品期货：国内商品期货夜盘多数收跌，沥青、燃油、LPG等跌幅较大，市场情绪偏弱。
• 债市综述：银行间利率债收益率普遍上行，地产债走势分化，部分债券出现违约。

总结

整体来看，市场在消息面和政策面的双重影响下呈现震荡走势，金融反腐、宽松预期减弱、美元走强等因素压制市场情绪。国内政策面释放积极信号，但市场对政策效果仍持观望态度。国际形势复杂，俄乌冲突加剧全球不确定性，美联储加息预期持续，美元指数走强。期指技术面偏弱，操作上建议关注LPR公布后市场反应，采用区间思路进行交易。商品市场整体偏弱，部分品种如沥青、燃油等跌幅较大，投资者需谨慎应对。