股指期货热点报告：2020年12月主要规模指数成分股调整预测-20201118-东证期货-11页_1mb

2020年12月主要规模指数成分股调整总结

核心内容

2020年12月，沪深300、上证50和中证500三大主要规模指数将进行成分股调整。此次调整涉及多只个股的调入与调出，对指数基金的跟踪效果及市场产生一定影响。由于被动型指数基金规模庞大，调整对个股的资金流动和市场表现具有显著影响。

主要观点

• 被动型基金规模大：截至2020年11月18日，国内指数型公募基金总规模约1.2万亿元，其中被动型基金占10944亿元，占主导地位。
• 指数调整频率：沪深300和中证500指数成分股调整为每年两次（6月和12月），每次调整比例不超过10%。临时调整则根据市场情况发生。
• 调整影响：调入或调出的个股将引起跟踪基金的调仓，对个股价格造成短期波动，且部分个股因预期提前反应，调入后可能回落。
• 调整规则：指数成分股的调整基于市值、成交金额等指标，同时考虑流动性及市场代表性。

关键信息

沪深300指数

• 调入个股：预计25只个股将被纳入，包括中泰证券、公牛集团、青岛啤酒、长电科技、紫光国微、国联证券等。
• 调入权重：累计权重约3.3%。
• 调入冲击影响：影响较大的有通策医疗、中炬高新、凯莱英、健帆生物等。
• 调出个股：预计25只个股将被剔除，包括合盛硅业、川投能源、方大炭素、通化东宝、中直股份等。
• 调出权重：累计权重约1.7%。
• 调出冲击影响：影响较大的有川投能源、宁波港、上海建工、中煤能源、海澜之家等。

中证500指数

• 调入个股：预计50只个股将被纳入，包括中煤能源、宁沪高速、宁波港、浙能电力、陆家嘴等。
• 调入权重：累计权重约11.5%。
• 调入冲击影响：影响较大的有宁波港、浙能电力、陆家嘴、川投能源、上海建工等。
• 调出个股：预计50只个股将被剔除，包括无锡银行、中航重机、湖南黄金、智慧能源、富森美等。
• 调出权重：累计权重约4.8%。
• 调出冲击影响：影响较大的有皖能电力、江阴银行、信邦制药、日照港、中远海特等。

上证50指数

• 调入个股：预计5只个股将被纳入，包括韦尔股份、中泰证券、紫金矿业、兆易创新、恒生电子等。
• 调入权重：累计权重约4.8%。
• 调入冲击影响：影响较大的有紫金矿业和韦尔股份。
• 调出个股：预计5只个股将被剔除，包括汇顶科技、三安光电、复星医药、洛阳钼业、红塔证券等。
• 调出权重：累计权重约2.8%。
• 调出冲击影响：影响较大的有复星医药和洛阳钼业。

冲击影响计算方式

• 冲击影响：当前指数基金相关跟踪规模与日均成交额之比。
• 纳入权重：根据分级靠档办法计算的自由流通市值权重。
• 剔除权重：截至2020年10月31日公布的权重。

风险提示

1. 本报告预测结果基于Wind数据，未对公司的经营状况、财务问题或市场操纵情况进行核实。
2. 自由流通股股本数由Wind计算，可能与指数公司数据存在差异。
3. 报告不构成投资建议，投资者应自行评估风险。

附注

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