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每日大市点评总结

核心内容概览

1. 美联储加息：2月2日，美联储宣布加息25个基点，联邦基金利率目标区间达到 4.50%-4.75%，但未释放进一步加息信号，整体基调偏鸽。
2. 港股表现：恒生指数下跌 0.52%，收报 21,958点，恒生科技指数微升 0.01%。港股通净流出 16.3亿港元，市场进入反复震荡阶段。
3. 北向资金：北向资金净流入 27.03亿元人民币，较前期有所下降，预计短期内将回归正常水平。
4. 市场风格转变：交易机会从 Beta（指数） 转向 Alpha（个股），建议精选个股，关注板块分化。

主要观点

• 利率终值确定：本轮加息周期的利率终值已明确，后续市场焦点转向美国经济放缓程度。
• 美股表现：美股对加息反应积极，纳指上涨 2.0%，标普500上涨 1.1%，但市场存在对通胀反弹的担忧。
• 港股策略：港股整体表现疲软，建议优化持仓结构，精选具备增长潜力的个股。
• 政策影响：国内政策推动外资准入负面清单缩减，鼓励现代服务业开放，助力高技术产业引资。

关键信息

1. 美联储政策

• 加息25个基点，联邦基金利率目标区间升至 4.50%-4.75%。
• 鲍威尔强调“反通胀”概念，表示未来可能仅需“再加息数次”即可达到限制性水平。
• 市场预期今年内出现轻度衰退，年内降息机会不高；2024年初降息可能性上升。

2. 外资准入政策

• 商务部推动缩减外资准入负面清单，加大现代服务业开放力度。
• 支持外资投向 先进制造、现代服务、节能环保、科技创新 等领域。
• 强化外资企业国民待遇，完善投诉协调机制。

3. 养老与家政服务政策

• 三部门联合印发《养老和家政服务标准化专项行动方案》。
• 目标：到2025年实现养老和家政服务标准化，推动标准国际化。
• 重点任务包括提升服务质量、推动行业规范化发展。

4. 行业动态

• 融资余额：两市融资余额增加 80.47亿元，显示市场资金面有所回暖。
• 央行操作：中国央行净回笼 4010亿元，市场流动性收紧。
• 硅片价格：M10单晶硅片周环比上涨 30.5%，G12单晶硅片上涨 24.4%，主要因企业惜售及市场预期明朗。

5. 新股表现

• 卫龙美味（9985.HK）：评分 65分，评级 中性。
• 巨子生物（2367.HK）：评分 63分，评级 中性。
• 中创新航（3931.HK）：评分 61分，评级 中性。

6. 研报摘要

JS环球生活（1691 HK）

• 评级：增持，目标价：11.20港元。
• 收入预测：FY22E收入预计同比下跌 3.0%，但2023年二季度起收入和利润恢复较快增长。
• 风险提示：海外和国内对小家电需求低于预期，原材料成本上涨快于预期。

昭衍新药（6127 HK）

• 评级：增持，目标价：52.35港元。
• 收入预测：2022年收入增长 36.2%-56.2%，核心盈利增长 78.6%。
• 风险提示：疫情反复、实验猴价格涨幅超预期、海外业务扩张慢于预期。

投资建议

• 港股策略：市场进入震荡阶段，建议精选个股，关注 重型工业、新能源车、汽车零部件、储能、云计算、人工智能、半导体 等具备战略意义的行业。
• 美股策略：成长股或互联网巨头若业绩未大幅逊于预期，短期修复力度较强。
• 个股选择：关注具备 高增长潜力、低估值 和 良好基本面 的企业。

风险提示

• 海外及国内小家电需求不及预期。
• 原材料成本上涨快于预期。
• 疫情反复对实验猴价格及公司业务造成影响。
• 海外业务扩张与临床业务拓展速度不及预期。

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