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基金流动周报总结

核心内容

本报告分析了2016年4月7日至13日期间，全球和亚太地区股票型与债券型基金的净流入/流出情况，以及外资对亚洲市场的投资趋势。整体来看，股票型基金和债券型基金的流动呈现分化趋势，投资者对股票基金的兴趣下降，而债券基金则因收益率较高受到青睐。

主要观点

• 股票基金流动：全球股票基金整体呈现净流出，其中亚太市场（尤其是韩国）的流出尤为显著。韩国股票基金净流出达2,309亿美元，占其AUM的0.7%。日本股票基金也出现较大净流出。
• 债券基金流动：全球债券基金整体呈现净流入，其中新兴市场（EM）债券基金获得显著净流入，亚洲（除日本）债券基金净流入达7.12亿美元，为2015年8月以来最大单周流入。而发达国家（DM）债券基金则面临净流出。
• 外资流动：在亚洲市场中，韩国股票基金受到外资净买入，但其他市场如印度、泰国、印尼等则出现净流出。外资对韩国市场的净流入为156亿美元，但其他市场如印度为-40.6亿美元，泰国为-36.3亿美元。
• ETF流出：韩国本地ETF基金遭遇显著净流出，占国内股票基金净流出总额的约82%。ETF的流出主要由于市场波动性和杠杆/反向基金的不确定性。
• 国内基金流动：国内基金连续第六周出现净流出，总额达539.1亿韩元，其中ETF占470.5亿韩元。本地机构投资者持续减持，对Kospi指数波动保持谨慎。
• 股票购买情况：外资和本地机构投资者在韩国市场中对某些公司表现出净买入倾向，如Posco、LG Chem、SK Innovation等，但整体市场仍面临净流出压力。

关键信息

全球股票基金流动

• 全球：净流出557亿美元，占AUM的0.0%。
• 亚太市场：净流出2,309亿美元，占AUM的0.7%。
• 日本：净流出2,270亿美元，占AUM的0.7%。
• 新兴市场：净流出242亿美元，占AUM的0.0%。
• 发达国家：净流出6,016亿美元，占AUM的0.1%。
• 全球股票基金：整体净流出6,258亿美元，占AUM的0.1%。

全球债券基金流动

• 全球：净流入313亿美元，占AUM的0.0%。
• 新兴市场：净流入1,635亿美元，占AUM的0.6%。
• 亚太市场（除日本）：净流入712亿美元，占AUM的1.1%。
• 拉丁美洲：净流入48亿美元，占AUM的0.4%。
• EMEA：净流入20亿美元，占AUM的0.2%。
• 发达国家：净流入2,883亿美元，占AUM的0.1%。
• 全球债券基金：整体净流入4,519亿美元，占AUM的0.1%。

外资流动

• 韩国：外资净流入156亿美元，占AUM的0.0%。
• 印度：外资净流出40.6亿美元，占AUM的0.1%。
• 泰国：外资净流出36.3亿美元，占AUM的0.5%。
• 印尼：外资净流出5.6亿美元，占AUM的0.3%。
• 菲律宾：外资净流出1.1亿美元，占AUM的0.2%。
• 整体亚洲市场：外资净流入为1,660亿美元，占AUM的1.8%。

国内基金流动

• 国内股票基金：净流出548亿美元，占AUM的0.7%。
• 国内投资股票基金：净流出539亿美元，占AUM的0.9%。
• 海外投资股票基金：净流出9亿美元，占AUM的0.1%。
• 混合型基金：净流入40亿美元，占AUM的0.1%。
• 债券基金：净流入770亿美元，占AUM的0.8%。
• 货币市场基金（MMF）：净流出408亿美元，占AUM的0.4%。
• 国内基金：整体净流出146亿美元，占AUM的0.0%。

个股购买情况

• 外资购买：Posco、LG Chem、SK Innovation等公司受到外资净买入。
• 本地机构购买：Hyundai Heavy Industries、Kia Motors、Samsung Engineering等公司受到本地机构净买入。

结论

整体来看，市场投资者对股票基金的兴趣下降，转向债券基金以寻求更高的收益率。韩国市场在股票基金方面出现显著净流出，但外资对部分个股仍表现出净买入倾向。国内基金也面临持续净流出压力，其中ETF基金为主要流出渠道。投资者应根据自身情况审慎决策，并考虑市场波动性对投资的影响。