20201213-东吴证券-计算机应用行业跟踪周报_ERP的进化_BIP和EBC的机会在哪_18页_1mb

ERP的进化：BIP和EBC的机会在哪

核心内容

本文主要分析了ERP行业的最新发展趋势，探讨了企业信息化管理向数智化演进的背景，并重点介绍了BIP（Business Innovation Platform）和EBC（Enterprise Business Capability）两种新方向的差异与机遇。同时，对计算机行业整体走势、细分领域如人工智能、金融科技、企业SaaS和网络安全进行了概述，并推荐了相关投资标的。

主要观点

• 本周计算机行业(中信)指数下跌4.72%，沪深300指数下跌3.48%，创业板指数下跌1.58%。
• 随着云计算、大数据、AI等技术的发展，企业需求从流程优化转向快速响应市场和商业创新。
• 传统ERP正在向BIP和EBC两个方向进阶，BIP更侧重于产业互联网的连接，EBC则是ERP的云化升级。
• BIP通过统一的数据中台和业务中台实现上下游数据互通，具备更高的灵活性和生态合作能力。
• EBC虽然也是ERP的升级，但更聚焦于企业自身业务能力的提升，而非产业互联。
• 用友网络的YonBIP平台是当前BIP的代表，未来两年云业务有望保持70%复合增长，具有远期增长空间。
• 金蝶国际作为EBC的代表，其SaaS化模式和增量服务空间值得关注。

关键信息

1. ERP的进化方向

• EBC（Enterprise Business Capability）：基于云原生技术和PaaS+SaaS架构，将企业管理边界扩展到内外部，强调企业业务能力的重构和提升。
• BIP（Business Innovation Platform）：为产业互联网赋能的工具，通过数据中台和业务中台实现端到端的上下游连接，支持社会化商业创新。
• 区别：
  • 企业价值：ERP注重流程优化和效率提升，BIP注重商业创新和能力重构。
  • 驱动方式：ERP以流程驱动为主，BIP以数据驱动为核心。
  • 协同范围：ERP主要在企业内部协同，BIP则支持企业间及企业内协同。
  • 架构：ERP采用SOA和应用组件，BIP采用云原生、微服务、中台化和数用分离。
  • 产品形态：ERP为一体化套件，BIP为平台化的微服务群。
  • 智能化：ERP侧重商业智能分析（BI），BIP则融合AI技术，实现数据智能。
  • 实时性：ERP为延时/准实时批处理，BIP为实时在线处理。
  • 数据化：ERP处理大量数据，BIP处理海量数据并实现共享。

2. BIP的推广模式

• 采用“卷入式推广”策略，通过大企业带动上下游企业上云。
• 用友网络已服务超过200家大型集团，未来目标是服务千万家企业客户。
• YonBIP通过四大领域云（营销、分销、订货、采购）和中台架构实现端到端的供应链管理。
• 公司制定千亿营收目标，展现出强大的战略布局和增长信心。

3. 行业动态

• 人工智能：多个企业利用AI技术推动产品创新，如lemonBox、英飞凌、埃空间等。
• 金融科技：基金行业重视金融科技发展，Stripe推出新产品Stripe Treasury。
• 企业SaaS：SaaS产品在提升企业效率方面表现突出，如简道云、星尘数据等。
• 网络安全：网络安全事件频发，政策监管趋严，如央行建设态势感知平台、证监会新规等。

4. 上市公司动态

• 深信服：全资子公司经营范围变更，增加电信项目。
• 天融信：股东减持股份，持股比例变动。
• 山石网科：实施限制性股票激励计划。
• 超图软件：副总经理计划减持股份。
• 当虹科技：部分限售股上市流通。
• 捷顺科技：获得智慧停车系统项目中标。
• 万兴科技：控股股东承诺不减持股份。
• 盛视科技：中标机场检查检验项目。
• 中国长城、卫士通、恒生电子等公司也发布了相关激励计划。

投资建议

长期重点推荐

• 信创：中国软件、东方通、卫士通、中国长城、太极股份、神州数码
• 云计算：用友网络、金山办公、优刻得、金财互联、广联达
• 人工智能：科大讯飞、拓尔思
• 金融科技：长亮科技、恒生电子、古鳌科技
• 网络安全：安恒信息、启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、格尔软件、中新赛克

风险提示

• 信息创新、网络安全进展低于预期
• 疫情风险超预期
• 行业后周期性
• HMS推进不及预期

图表与数据

• 计算机行业走势数据
• BIP与ERP对比表格
• 用友网络YonBIP架构图
• YonBIP业务中台和数据中台架构图